Fondsmanager Beckers: „Einige Aktien wurden zu stark verkauft“

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00:00:12: Es handelt sich hierbei nicht um Anlagevermittlungen, Anlageberatung oder ähnliches.

00:00:17: Ihr entscheidet selbst was ihr macht!

00:00:36: Ja, weiterhin eine ordentliche Reise-Tätigkeit bei dir in diesem Jahr.

00:00:40: Dieses Mal bist du ja zur Aufnahme in Dubai.

00:00:42: nicht wegen der Aufnahme sondern aus einem anderen Grund schätze ich.

00:00:45: was ist denn der Grund für deine Reise?

00:00:47: Genau!

00:00:47: Ich bin in Dubai zu einer der größten Kryptokonferenzen das ist die Token twenty forty nine und da geht es dann um so Themen wie Stablecoin und institutionelle Adoption und welche interessanten neuen Ökosysteme gerade entstehen sich eigentlich ziemlich gut für etabliert und ist einfach ein guter Platz, um mal wieder zwei Tage sich intensiv nur mit den neuesten Themen der Kryptowelt auseinanderzusetzen.

00:01:15: Dann müssen wir auch über Krypto sprechen aber das wollen wir ein bisschen später machen denn ich bin natürlich auch gespannt wie so deine Eindrücke sind in dem Bereich.

00:01:21: zunächst lass uns aber gerne mal auf den Aktiemarkt schauen.

00:01:24: neutral gesehen ist ja alles andere als langweilig als Investor wahrscheinlich durchaus herausfordern.

00:01:28: zurzeit Donald Trump steht da über allem.

00:01:31: Wir haben einen Streit mit dem Fettchef Jerome Powell gesehen, wir haben natürlich die Strafzölle, dass das bestimmte Thema war, die dann auch wieder ausgesetzt werden.

00:01:38: Dann gab es auch ein paar Quartalstein schon von einigen Unternehmen mittlerweile.

00:01:42: vielleicht ein kurzer Hinweis?

00:01:43: Wir haben heute den neunundzwanzigsten vierten wo miteinander sprechen denn da passiert ja so viel jeden Tag zur Zeit und manchmal wundern sich die Hörer, dass wir manche Themen nicht besprechen.

00:01:51: deswegen vielleicht als Transparenz der kurze Hinweis also wie herausfordernd ist das Umfeld für dich und dein Team zurzeit?

00:01:57: Das ist auf jeden Fall ein sehr komplexes Umfeld, weil natürlich insbesondere, ich sag mir jetzt so die letzten... ...dreißig, sechzig Tage.

00:02:05: Insbesondere einfach von Aldeem geprägt wurde was Trump und seine Leute gerade sogar äußert haben oder was grade an, ich sage mal neuen Handelskonflikthemen durch die Welt geisterte Und vielleicht dann aber auch schon Tage danach sich wieder verändert hatten.

00:02:23: das jetzt zumindest in der Anfangsphase Einfach weniger jetzt oben, ich sag mal, fundamentale Performance der Unternehmen gab.

00:02:31: Sondern eher so eine Gemengelage wie wir es im Jahr zwanzig zweiundzehn schonmal gesehen hatten wo einfach an manchen Tagen in einem Abwasch alles verkauft wurde auch keine Dispersion dann zwischen den Aktien anderen Tagen wiederum eher alles hoch ging und jetzt erscheint das aber so als ob sich die Märkte ein bisschen darauf eingestellt haben.

00:02:54: Jetzt sieht man wieder an den Märkten, dass du durchaus Dispersionen in den Aktien hast.

00:02:59: Dass wieder unternehmensindividuelle Themen und Nachrichten gerade in den Vordergrund rücken, also eigentlich eher eine Umfeld was zumindest jetzt gerade uns wieder deutlich mehr Freude macht aber ansonsten ja auf jeden Fall komplexe Lage an den Merken der Zeit.

00:03:15: Insofern erfordert es einfach unsere volle Aufmerksamkeit.

00:03:20: Die Zölle werden ja wohl das wichtigste Thema sein, dass die Märkte zur Zeit so bewegt.

00:03:24: Jetzt hast du gerade gesagt wenn es da wieder eine Entwicklung gibt dann kannst natürlich auch schnell wieder runter gehen.

00:03:28: am nächsten Tag ruht ab man zurück dann geht's wieder schnell rauf braucht man sehr viel Ruhe einfach zurzeit und muss auch ein bisschen aushalten diese starken Schwankungen?

00:03:36: Also ich glaube jetzt gerade sind wir wahrscheinlich in der Phase zu anfangen war es ja so als Trump und seine Leute auch noch diese Kommentare gemacht haben das quasi Wall Street ja Jahre lang gut lief und jetzt mal auf Main Street geht.

00:03:50: Und als der Markt so ein bisschen die Sorge hatte, dass dort maximaler Schaden in Kauf genommen wird.

00:03:56: das war also die erste Phase und dann irgendwann natürlich auch getrieben davon, dass es Ganze nicht den Effekt hatte, den ich wollte nämlich, dass die langfristigen Inzinsen in den USA runterkommen, sodass sie gestiegen sind.

00:04:08: Merkten Sie okay wir können den Markt jetzt nicht mehr auf diese Art und Weise torpedieren Und seitdem merkst du eher, dass du eine Rhetorik hast.

00:04:16: Wenn es dann wiederum schlecht an den Märkten läuft, dann lassen sie schnell irgendwelche positiven Nachrichten und Ankündigungen verlautbaren die das ganze dann wieder so ein bisschen einfangen.

00:04:26: und wenn's dann mal wieder gerade sehr gut an den Merkten läuft dann kommen wieder neue.

00:04:32: ich sage bei ihr hier ob es welche haben.

00:04:33: das heißt das weiß so ein bißchen darauf hin dass wir uns wahrscheinlich jetzt erstmal in so einer gewissen range bound trading Phase an der Stelle befinden.

00:04:42: So sieht es zumindest jetzt erstmal aus und dann kommt's natürlich darauf an, wie die tatsächlichen fundamentalen ökonomischen Daten sich jetzt entwickeln, wie jetzt die Earnings-Season auch nach hinten hinaus.

00:04:53: dann verläuft und generell wird QCW sicherlich ein spannendes Quartal werden.

00:05:01: weil man auch sagen muss Wenn wir jetzt beispielsweise mal in unser Portfolio gucken, wenn jetzt Zahnen rauskommen.

00:05:09: Da waren dann auch eher durchaus Überraschungen nach oben dabei für den Markt wie heute beispielsweise bei HelloFresh.

00:05:17: Er sehen kann, wenn wir auf die Bewertung im Portfoliogucken sieht es eigentlich alles ziemlich günstig geradeaus.

00:05:23: Insofern muss man einfach abwarten ob der Markter so durchkommt und ob es irgendwie gute Einigung im Zollstreit gibt oder ob wir eben noch die ganz massiven Auswirkungen bekommen, insbesondere dann wenn der Handelskonflikt von den USA und China und vielleicht auch Europa sich eben massiv in die Längen zieht.

00:05:47: Glaubst du denn, das hat jetzt wirklich nur mit diesen gescheiterten Planen die Zinsen zu senken?

00:05:51: Zu tun?

00:05:52: oder gibt es da auch so in Hinterzimmern ein paar Leute, die sagen wir können hier nicht die Märkte so crashen lassen.

00:05:57: Die Amerikaner haben ja noch mal viel mehr Geld in Wertpapieren als die Deutschen?

00:06:01: zum Beispiel, dass da auch sehr viele Leute gesagt haben, so geht's nicht!

00:06:04: Dass der Markt hier wirklich das regulierende Element war und sagt auch im US-Präsident kann sie nicht alles erlauben.

00:06:11: Ich glaube es ist beides.

00:06:12: Es gibt dort natürlich sehr sehr viele Menschen die sich in den USA auch geäußert haben und versucht haben, dort Einfluss zu nehmen.

00:06:20: Bill Eggman zum Beispiel... aber auch Jamie Dimmond, der CEO von JP Morgan.

00:06:26: Und ich glaube dort gibt es sehr viele Gespräche letzten Endes und hat sehr, sehr viel Gespräche gegeben und vor allen Dingen hat sich auch so ein bisschen geändert wer eigentlich dort gerade auftritt in der Regierung jetzt.

00:06:38: Ich sage mal die letzten Wochen ist das eben überwiegend eigentlich der Scott Bessent, der sich äußert zu den ganzen Handelsgeschehnissen und er hat auf jeden Fall wahrscheinlich eher einen Markt gerechteren Blick an der Stelle drauf und eher das Verlangen dafür zu sorgen, dass die Märkte eine gewisse Stabilität wiederbekommen.

00:07:00: Und es sieht eben danach aus als wolle man jetzt natürlich seine Handelsziele durchsetzen weiterhin aber das eben unter Berücksichtigung dessen, dass man den Markt nicht in die Tiefe jagen will an der Stelle und das erscheint auch als vielfältigsten Gründen vernünftig unter anderem natürlich auch, weil die Märkte natürlich auch wieder ein gewissen Vermögens-Alleffekt insbesondere in Amerika wo eben wie du sagtest viele Leute investiert sind auslösen.

00:07:30: Das heißt wenn die Aktienmärkte oder die Märkte allgemein sehr schlecht laufen dann fühlen sich die Amerikaner alle besonders viel ärmer werden deutlich weniger Geld ausgeben und das führt da natürlich umso mehr dazu dass die ökonomischen Daten dann auch schlechter reinkommen.

00:07:45: tatsächlich und aktuell ist es halt so, dass die Sentimentdaten... Also was glauben die Leute so ein bisschen wie's der Wirtschaft geht oder wie sich verhalten werden?

00:07:53: Die waren sehr schlecht eben in den USA.

00:07:55: Also wirklich auf Tiefständen irgendwo wie in der Global Financial Crisis.

00:08:00: Die härteren Daten, die dann aber reinkamen, die waren bis jetzt zumindest noch gar nicht so schlecht.

00:08:06: Und jetzt kommt es einfach darauf an, wie sich die Datenlage dort in den nächsten Monaten dann einfach entwickelt und kommt natürlich stark einfach jetzt drauf an auf welchen realwirtschaftlichen Einfluss Zölle und auch wiederum die Zurücknahme dieser tatsächlich haben wird.

00:08:24: Einen positiven Effekt erwarten wir uns wahrscheinlich aber davon das vermutlich jetzt endlich mal die Serviceinflation, die ja weiterhin hartnäckig war wahrscheinlich jetzt runterkommen wird was sehr, sehr gut war.

00:08:38: Weil das wenn es dann nachhaltig ist und wir eben nicht mehr diesen massiven Impact aus Zölln haben dazu führen konnte dass dann endlich auch die Zinsen runter kommen könnten was natürlich für die Aktienmärkte aber auch für die Kryptomärkte und andere Märkte sehr positiv sein sollte.

00:08:54: Und so finde ich sind durchaus auch einige sehr positive Szenarien die sich entfalten können und jetzt muss man einfach sehr genau beobachten Ja, was dort die Oberhand gewinnt.

00:09:05: Das heißt das Glas ist wieder mehr halb voll anstatt halblehr zurzeit?

00:09:09: Wie es klingt, dass heißt diese starken Rücksetzer, die man sieht, da sind auch dann teilweise Kaufchancen auf lange Sicht für euch?

00:09:15: Das ist auf jeden Fall so.

00:09:16: also einige Aktien wurden ganz überproportional und aus unserer Ansicht nach zu Unrecht so stark verkauft wie beispielsweise bei Sin Robin Hood oder sowas und das haben wir auch genutzt diese Akzente, die wir vorher dann Gewinne mitgenommen hatten oder auch bei einem Hymns & Hers beispielsweise gut nachzulegen.

00:09:37: Und wenn man das jetzt so verfolgt und wir tracken deren operative KPIs ja relativ eng, kann man sagen sie entwickeln sich durchaus positiv derzeit und so finden sind das wahrscheinlich die Kaufchancen an dieser Stelle.

00:09:52: Wir haben es heute in einem Portfolio-Letter veröffentlicht.

00:09:57: ich sage mal dass KGV auf die nächsten zwölf Monate.

00:10:04: Wir sehen im Portfolio beispielsweise unseres Global Technology Opportunities, dem Profiprofessionelle Anleger das Durchschnittskgv liegt bei fünfzehn.

00:10:13: gleichzeitig wachsen diese Unternehmen stark.

00:10:16: Insofern wird man jetzt einfach mal auf den nächsten zwelf... bis achtzehn Monate durchblickt und nicht noch die komplette Riesenkatastrophe eintritt an den Märkten und dann glauben wir auch eher nicht.

00:10:28: Dann sollte das eigentlich ein ziemlich gutes Umfeld werden, um gute Returns zu erzielen.

00:10:33: Der Weg dorthin bleibt natürlich ein bisschen volatil aber es ist glaube ich schwierig das exakt zu teilen.

00:10:39: und so ist dann auch dass wir die Hatches, die wir insbesondere in der Beginnphase dieser sehr hohen Volatilität eingeführt haben.

00:10:48: Das wird jetzt auch schon zu einem guten Teil reduziert haben.

00:10:53: Nichts ist so tretz, wir bleiben derzeit etwas vorsichtiger aufgestellt als ich sage mal in der typischen Marktphase.

00:11:00: auch weil wer gesagt haben nachgacken von zwanzig-zweiundzwanzig wollen wie im Risikomanagement deutlich vorsichtigen vorgehen und genau.

00:11:08: Und sofern sind wir jetzt noch sagen wir etwas vorsichtig positioniert als normal.

00:11:13: aber gerade mehren sich zu mir sie anzeichen wenn wir jetzt ich sag mal mittelfristigen zeit die Horizont einnehmen das es dann sehr erfreulich aussehen könnte

00:11:21: Dann schauen wir doch jetzt mal auf den Krypto-Bereich.

00:11:24: Du hast gerade schon gesagt, wenn die Inflation zurückgeht und auch die Zinsen senken ist das ein gutes Umfeld für den Kryptaubereich?

00:11:31: Du bist jetzt auf der Token in Dubai.

00:11:34: Was sind so die großen Themen für dich im Markt?

00:11:37: Und was spielt Crypto aktuell für eine Rolle hier im Makro und im Investment Kontext?

00:11:43: Also vielleicht einmal kurz, was sind große Themen für die Konferenz?

00:11:47: Da geht es beispielsweise um den Aufstieg von Stablecoins.

00:11:53: Stablecoins entwickeln sich einfach mehr und mehr zu einem echten Faktor in der Realwirtschaft mit dreistelligen Milliardenbeträgen, die in stablecoins liegen.

00:12:03: Mit zunehmend eben grenzüberschreitenden Zahlungen, die teilweise viel schneller und viel günstiger in stablecoins durchgeführt werden können.

00:12:15: Auf der anderen Seite muss man sagen diese stablecoins sind ja insbesondere für den USA Eigentlich auch ein Segen.

00:12:22: Die Dollar Stable Coins werden nämlich überwiegend in US Treasuries angelegt und genau diese weltweite Anlage in US treasuries führt ja dann dazu, dass die Amerikaner sich eben zu günstigeren Zinsen verschulden können oder ihre Schulden zu günstigen zinsen dort bedienen können.

00:12:43: das natürlich genau im Sinne von trump.

00:12:46: deswegen ist auch zu erwarten dass die regulatorik sich dort sehr positiv entwickeln.

00:12:50: entsprechend positiv ist eigentlich so die ganze Dynamik an dieser Stelle.

00:12:55: Und das führt natürlich dazu, dass immer mehr finanzielle Infrastruktur eben auch von klassischen Banken im Krypto-Umfeld gebaut wird.

00:13:09: Ähnliches Thema an der Stelle ist es die Tokenisierung von Assets, dies beispielsweise erlaubt um ein simples Beispiel zu wählen als Anleger in einem Land, wo ich nicht mal einfach eben so einen Brokerage Account haben kann.

00:13:25: Indem ich mir dann vielleicht auch zu kleinen Stückzahlen irgendwo mit kleinen Dollar beträgende Apple-Aktien kaufen kann.

00:13:31: und da habe man dort beispielsweise einfach einen Apple-Token kaufen, mit dem man sich die Upside dieser Aktie einkauft ohne dass man selber durch diesen ganz sehr komplizierten... Unboardingprozess eines Brokers an der Stelle ergehen muss.

00:13:50: Und da gibt es viele andere Assets, die eben auch Vorteile durch Tokenisierung erzielen können beispielsweise indem man einfach Ich sage mal, ein Pleinenteil einer Immobilie und der Cashfluss daraus.

00:14:03: Sich erwirbt.

00:14:03: das ist ein Thema was auf jeden Fall auch zwar noch früh ist aber auch an Erfahrt aufnimmt.

00:14:10: Und dann ist natürlich auch ein weiteres großes Thema Auf der Konferenz die Diskussion Wo stehen wir jetzt gerade in der Kryptowirtschaft?

00:14:18: Wie geht es weiter?

00:14:20: Erleben wir bald den ersehnten Bull Run und wie wird er sich dann auf die Altcoins auswirken?

00:14:27: Und was sind vielleicht noch die nächsten Altcoins mit besonders hohem Abseil potenziell.

00:14:32: Das sind natürlich so die typischen Themen, die auf so einer Konferenz besprochen werden.

00:14:38: abgesehen davon geht es einfach auch um das Natural King eben mit anderen Investoren und mit anderen Unternehmern im Space eng austauschen zu können.

00:14:50: Das ist eigentlich so der Sinn und Zweck eines

00:14:53: Besuchs.".

00:14:55: D.h.,

00:14:55: die Kryptomärkte werden jetzt auch immer reifer, d.h.

00:14:58: wir haben immer weniger Hype und dafür mehr Substanz dahinter.

00:15:00: weil das war ja mal das Problem in den vergangenen Jahren, dass es entweder es ging nur darum schnell Geld zu machen, des Bitcoins wird immer erzählt wie schnell der gestiegen ist, wie hoch die Kursziele sind oder ändert sich das noch nicht?

00:15:10: Ich glaube, da muss man sehr zweigelteilt sehen.

00:15:12: Weil es gibt wahrscheinlich auch weiterhin den allergrößten Teil des Kryptomarktes mit, wie wir das ja schon mal gesagt haben, neunneinzig, neusch Prozent aller Tocken und Projekte die eben nur halb sind oder in vielen Fällen nichtmals mehr halb sondern einfach noch zum Scheitern verurteilt sind.

00:15:34: Das ist nach wie vor ein Teil des Krypto-Marktes.

00:15:38: Daneben muss man aber sagen, ich sag mal gibt es Aspekte des Crypto-Marktes die sich inzwischen deutlich viel reifer verhalten.

00:15:47: und wenn man sich beispielsweise an der Stelle natürlich auch ein Bitcoin anguckt wie sich das jetzt verhalten hat.

00:15:53: In diesen ganzen Risk of Modus der vorherrscht seit einigen Monaten ist es durchaus auch beachtenswert dass eigentlich ein Bitcoin zwischenzeitlich auch deutlich stabiler sich mal verhalten hat, als es die Nest deck oder sowas an der Stelle.

00:16:12: Und das Muster was man dort gesehen hat war so ein bisschen in den allerersten Tagen, als ich sage mal diese große Pessimismus und diese große Angst breitmachte.

00:16:23: Da wurde Bitcoin auch zum Teil stark mit Abgift verkauft.

00:16:27: Das hängt dann immer daran, dass vielleicht die risikobereiten Investoren, die irgendwelche Aktienportfolien haben und gleichzeitig Krypto-Portfuel und vielleicht noch Leverage drauf, das diese natürlich an den Tagen verkaufen müssen.

00:16:39: Dann gibt es erstmal so dem Move wo alles dann runtergeht teilweise sogar auch noch Gold mit abverkauft wird an diesen Panik teigen.

00:16:46: Und danach wiederum wenn dann die Marktteilnehmer die unbedingt verkaufen müssten raus sind, da legt sich das Ganze... das Bitcoin sich dann deutlich stabiler verhalten hat, was auch Sinn macht.

00:16:59: Weil natürlich bei vielen Unternehmen in diesem Zollkonflikt die Frage sich aufwirft, was tut es mit der Gewinn- und Umsatzeentwicklung?

00:17:07: Wie werden die nächsten Quartalsergebnisse ausfallen?

00:17:11: Und diese Frage stellt sich an dieser Stelle weder für ein Bitcoin als Asset noch eben auch für Gold.

00:17:19: Und insofern macht es auch Sinn, dass sich diese Assets danach dann eher etwas ruhiger Verhalten haben bzw.

00:17:26: im Fall von Gold natürlich als generell eher risk-off-Asset sehr positiv an der Stelle verhalten

00:17:35: haben.".

00:17:35: Wenn wir nochmal rein auf die Investmentidee schauen – das heißt, der Bitcoin ist jetzt wenn wir rein vom Krypto Markt ausgehen so eine Art Basisinvestment wahrscheinlich im Cryptobereich.

00:17:44: Stablecoins hast du gerade sehr gelobt.

00:17:46: Ich bin dir auch eine immer größere Rolle bei euch im Portfolio.

00:17:49: und was ist mit den Unternehmen, mit meinen?

00:17:50: Was ist gerade so der Spannste für dich?

00:17:52: Also Stablecoins muss man sagen sind ja erfüllen eher ein Zweck um da drin irgendwo Cash zu halten oder Cash zu transferieren.

00:18:01: insofern für unser Portfolios als solches sind sie natürlich nicht wirklich spannend weil Sie halt ihren Wert halten sollen.

00:18:09: aber den Wert erhalten brauchen wir natürlich nicht.

00:18:16: Man könnte theoretisch in Stablecoin Reintraden zwischendurch um defensiv aufgestellt sein, aber du kannst natürlich auch genauso dann einfach in den USD oder in den Euro eben an der Stelle auch Reintrade.

00:18:30: Da aber die Stablecoins dafür sorgen dass generell einfach die Infrastruktur für das gesamte Krypto umfällt sich verbessert und diese ja eben auch wiederum aufgewissen anderen Chains, beispielsweise Thronen ausgegeben werden gibt es einfach im Umfeld dieser Stablecoins.

00:18:49: Wiederum Opportunities und sie sind allgemein ein Faktor der die Adoption und auch die Akzeptanz von Crypto eben Er befördert und in Zukunft fängt er es auch an.

00:19:02: Es gibt dann natürlich Stereo Coins, die wiederum auch eine Yield also eine Redite abwerfen sollen für die man sie dann hält wo eben der Betreiber diese Returns beispielsweise über US Treasuries hält mit den Anlegern dann eigentlich teilt.

00:19:18: Insofern entwickeln Sie sich gerade sehr positiv weiter.

00:19:21: Eine echte spannende Investment-Upside haben wir aber natürlich eher durch die unterliegenden Protokolle.

00:19:29: Dann schauen wir das nächste Investment-Thema an, künstliche Intelligenz und das KI Update.

00:19:33: Jan.

00:19:33: wie ist zurzeit da die Lage?

00:19:35: Die Nachrichten von den Zöllen haben natürlich alles überlagert, gab es irgendwelche spannenden Entwicklungen im KI Bereich, die Mut machen?

00:19:42: Genau ich glaube es war wirklich so dass erst mal die Nachrichten der Zölle alles überall lagert haben und so dieses Hautthema der Investmentbranche AI wurde dann überlagiert.

00:19:52: jetzt vom klaren weiteren Hauptthema, Zolle und Handelskonflikte.

00:19:58: Es ist aber so dass es eigentlich jetzt operativ bei vielen Unternehmen dort gerade gute Fortschritte gibt.

00:20:05: das sehen wir auch in unserem Portfolio ist es auch wenn man sich mal im eigenen Umfeld umschaut.

00:20:12: inzwischen ist die Benutzung von Chatbots einfach nicht irgendwie mehr eine Randerscheinung sondern wird eine feste Gewohnheit an der Stelle bei allen möglichen Fragen und Themenbereichen, wie auch gesundheitlichen Themen oder Fragen inzwischen seinen AI-Assistenten zu nutzen.

00:20:33: Und auch wenn man mit Startupunternehmern bespricht die irgendwie Konsumaprodukte haben fast jeder hat jetzt für sich richtig spannende AI Use Cases entdeckt, die jetzt auch Nutzer Traction Entfalten ist, sorgt natürlich alles dafür.

00:20:46: das ein bisschen diese These, dass dort trotz effizienter Algorithmen weiterhin viel Rechenpower benötigt wird, durchaus am Laufen gehalten wird.

00:20:57: Insofern sehen wir sowohl Konsumentenadoption fortschreiten, wir sehen aber auch Enterprise-Adoptionen jetzt sich positiv entwickeln insbesondere natürlich weiter in die Enterprise Adoption was Softwareentwicklung angeht wo?

00:21:13: weil man sich mit diversen CTOs gerade unterhält, die meisten eigentlich sagen hey ich stelle gar keine Leute im Engineering Team mal ein.

00:21:20: Wir können in Zukunft so viel mehr mit der vorhandenen Mannschaft und eben dem Einsatz von AI programmieren.

00:21:28: das wird natürlich zu durchaus guten Kosten und Effizienz erschieben, die wir dort sehen.

00:21:34: Insofern würde ich sagen gibt es da eine ziemlich stabilen positiven Tant glaube ich dieser Handelskonflikt etwas mehr in den Hintergrund wieder dazu führt, dann dazu führen das einfach dann wahrscheinlich so ein bisschen die nächste Phase an Aufmerksamkeit bekommt und ich glaube dass wir ist irgendwann noch mal eine sehr, sehr positiv verrückte AI-Phase an den Märkten sehen werden und da sollte man dann besser dabei sein weil die wird glaube ich richtig viel Spaß machen.

00:22:07: Und jetzt kann man sagen bereitet sich eher alles so davor.

00:22:11: das Hauptthema ist weiterhin sind die Zölle aber im Hintergrund passiert viel und es ist eigentlich jetzt ne gute Phase dort weiter Research zu machen und sich einzudecken.

00:22:21: Nvidia ist immer noch für die Privatanleger so der Leuchtturm in dem KI-Bereich mit den Chips.

00:22:25: Jetzt gab es die Nachricht, dass Huawei Chips testen lassen will, die vielleicht sogar leistungsstärker sind als die H onehundert Chips von Nvidia.

00:22:34: Wir haben jetzt mal hier über China gesprochen ausführlich.

00:22:36: Gibt's da eine Art Deep Seek Moment quasi für Nvidia.

00:22:39: bald?

00:22:39: Das Huawei sie überrascht mit irgendeiner neuen Technologie?

00:22:44: Naja wenn Sie jetzt besser wären als die honehundert chips wäre sehr besser als das Nvidia vor einigen Jahren an der Stelle und insofern ist es schon, dass die Chinesen dort große Fortschritte machen.

00:22:57: Aber auch wenn man mal vor Ort mit den Playern spricht, die sind sich alle schon noch im Klaren das jetzt aktuell und auch noch für einige Zeit was die Hardware angeht, noch Hinter Nvidia und Co hinterherrennen und das ist eher da so.

00:23:12: ich sage weil jeder davon ausgeht hey die nächsten zwei bis fünf Jahre wird dieser Hardware-Vorschung sicherlich noch bestehen und dann in zehn Jahren muss man mal gucken, wer dort die Nase fort.

00:23:24: Und das ist eigentlich jetzt, wo es gerade auch unklar ist, wo's hingeht.

00:23:28: Nichtsdestotrotz die Chinesen investieren massivst in den Sektor haben denen ganz klar einen Anspruch dort eine komplett eigene Wertschöpfungskette im Land aufzubauen und haben sicherlich mit genügend Zeit die Möglichkeiten dazu.

00:23:45: Es ist natürlich in China die Dynamik, insbesondere eben auch auf der Software-Seite jetzt gerade sehr hoch.

00:23:52: Das heißt dort wird von allen möglichen großen und mittelgroßen Plänen gerade stark in AI investiert.

00:23:58: Viele der Apps der dortigen Player werden gerade umfunktionalisiert von anderen Funktionen in einen Hauptzweck als AI Chatbot, um dort so ein bisschen die Konsumenten an sich zu binden.

00:24:10: Die Chinesen versuchen weiterhin mit aller Macht alle Chips, die sie bekommen können an sich zu reißen.

00:24:17: Und das sorgt dann natürlich auch weiterhin für durchaus gute Nachfrage auf diese ganzen Halbleiter Wertschöpfungskette.

00:24:26: Also KI bleibt auf jeden Fall ein Thema, kommen wir mal so ein bisschen zum Ausblick.

00:24:29: Jan wenn du hast ja gerade schon gesagt gerade KI wird wahrscheinlich nochmal einen ja positiv verrücktes Umfeld geben das heißt grad in dem Bereich.

00:24:36: Wenn man da jetzt noch einmal stärkere Rücksetzer sehen werdet ihr nochmal eure Modelle genauer hinschauen lassen.

00:24:41: auf jeden fall.

00:24:42: man muss natürlich sagen dass wir selber auch uns inzwischen viele echt gute produktive k.i tu es gebaut haben bei bet capital die uns ja ich sag mal in vielen bereichen den guten wettbewerbsvorsprung geben aber die uns natürlich auch ermöglichen im bauen dieser eigenen tools immer an der ich sage mal an der spär spitze dieser technologischen entwicklung teilzunehmen.

00:25:05: und ansonsten glaube ich haben wir im portfolio eine gute balance zwischen Unternehmen, die einfach sehr stark von KI profitieren werden und anderen, die eher recht immun sind zu allem was auf der KI-Seite passiert.

00:25:24: Weil beispielsweise sie so eine starke physische Mode aufgebaut haben wie beispielsweise unsere Portfolio Position von AutoEins Setzen KI natürlich auch ein in ihren Prozessen, sind aber für alle anderen Entwicklungen die dort passieren relativ.

00:25:42: Ich sag mal geschützt auf der anderen Seite weil einfach diese physische Mode die sie dort haben eine echt starke ist und das sind eigentlich so ein bisschen Die Positionierung die wir mögen wo wir von der abseiten profitieren Wo wir aber auf der andern seite auch wissen egal was dort disruptives geschieht unsere portfolio unternehmen wenn in der regel Auf der gewinner seite sein Und manchmal vielleicht auf der Neutralseite dieser AI-Entwicklung.

00:26:10: Ist das vielleicht auch so, dass umfeld aktuell, dass man sagt kurzfristig ist es jetzt eben schon noch ziemlich komplex.

00:26:14: diese ganzen Geschehnisse aber mittel bis langfristig sehen diesen Niveaus durchaus gespannt?

00:26:19: Also ich würde sogar sagen die Niveau, auf denen wir jetzt investieren können wie gesagt KGV-Fünfzehn auf dem nächsten zwölf Wochen, sind in jedem Fall äußerst spannend und ich sage mal ja... werden zu sehr guten Returns führen.

00:26:33: Auf der anderen Seite kann es natürlich nicht einschätzen, was genau jetzt gerade im Handelskrieg in den nächsten drei Wochen oder so vor sich geht.

00:26:43: Das kann dann Downside- oder Upside-Dynamik haben aber wir fühlen uns ja auf jeden Fall mit unserem Portfolio ziemlich gut aufgestellt dafür.

00:26:56: und ich glaube Wenn wir jetzt in sechs bis achtzehn Monaten noch mal gucken, wo stehen wir?

00:27:05: Jetzt würde ich sagen die Chance, dass wir dann deutlich höher stehen ist.

00:27:10: Ist inzwischen ziemlich gut!

00:27:10: Dann

00:27:11: machen wir ganz im Abschluss noch einen ganz kurzfristigen Ausblick, denn alle die uns immer hören und die dich ja auch mal sehen wollen beim Reden.

00:27:18: Die können jetzt nämlich bei zum OMR-Festival kommen und ich da sprechen sehe, nämlich am sechsten Mai um fünfzehn Uhr auf der großen Bühne der Conference Stage.

00:27:25: Da redest du mit Noor Leidinger dem Podcast-Hose von Onar Aksin wird schwer und da geht es um das Thema auch Europa.

00:27:31: Kannst Du uns da vielleicht so ein bisschen was verraten?

00:27:33: Ein klein Teaser geben vielleicht auch schon einmal ein Unternehmen dann, dass sich positiv überrascht zur Zeit aus Europa?

00:27:38: Ähm also... Wir werden dort natürlich über Tech-Chancen weltweit reden, unter anderem auch aus Europa.

00:27:46: Wir werden aber auch über China an der Stelle reden und natürlich in den USA.

00:27:54: weitergeht, auch vielleicht dazu werden wir sprechen was man so aus unseren Portfolio unternehmen.

00:28:00: Vielleicht für eigene Unternehmen die man gerade betreibt oder in denen man arbeitet vielleicht noch so mitnehmen können.

00:28:06: und genau also ich sage mal bei europäischen Unternehmen werden wir sicherlich auch über Auto eins sprechen.

00:28:13: aber da haben natürlich die Becker Spetz höherer jetzt schon den kleinen Vorlauf.

00:28:18: Wir werden aber wahrscheinlich auch noch über weitere spannende europäische Titel sprechen, aber vermutlich auch durchaus einen kleinen Schwerpunkt noch auf China legen.

00:28:28: Weil dort eben gerade auch besonders viel passiert und weil die Bewertungen einfach echt interessant gerade

00:28:34: sind.".

00:28:35: Also das lohnt sich auf jeden Fall wer auf dem OMR-Festival ist.

00:28:37: nochmal zur Wiederholung sechster Mai fünfzehn Uhr.

00:28:39: ich werde es mir auf jeden fall auch anschauen Jan.

00:28:41: dann vielen Dank.

00:28:42: schönen Grüße nach Dubai und bis zum nächsten Mal!

00:28:44: Ja also bis zum Nächsten mal.

00:28:48: Ja, liebe Hörer.

00:28:49: Wie immer habt ihr Themenwünsche?

00:28:50: Habt ihr Kritikhinweise oder Fragen oder auch gerne Feedback?

00:28:53: Schickt uns eine E-Mail an nebekas-betsatfinanceforward.com.

00:28:57: Die Adresse findet ihr in den Show Notes.

00:28:59: Oder macht doch gern mit bei unserer Umfrage aus Spotify und wir freuen uns natürlich über eine Bewertung bei Spotify oder Apple oder dem Anbieter eurer Wahl wie es so schön heißt.

00:29:06: Danke fürs Zuhören!

00:29:07: Bis zum nächsten Mal.

00:29:15: Dieser Podcast wird euch präsentiert von Bit Capital & Finance Forward.

00:29:19: Die Produktion sowie die redaktionelle Verantwortung für die Inhalte liegen bei der POTSTARS GmbH.