KI, Krypto, gezieltes Stockpicking: So will Jan Beckers 2025 den Markt schlagen

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00:00:17: Ihr entscheidet selbst was ihr macht!

00:00:23: Das Börsenjahr, Jahr zwei tausendfünfundzwanzig hat jetzt begonnen.

00:00:38: Wir werden gleich ausführlich darauf auch vorausblicken.

00:00:41: wir wollen aber einmal auch ganz kurz zweitausendvier und zwanzig nochmal Revue passieren lassen.

00:00:46: Was war das für ein Jahr für dich?

00:00:47: Also von der Performance, der Fonds hier von euch natürlich ein sehr gutes.

00:00:50: Da habe ich gleich nochmal die konkreten Zahlen.

00:00:52: Ich mein so ganz allgemein einerseits der DAX plus zwanzig Prozent S&P-Fivehundred plus dreiundzwanzig prozent Nasdaq dreißig Prozent aber andererseits war die Stimmung in der Wirtschaft doch alles andere als gut macht es das ja nicht so ein bisschen schwer greifbar.

00:01:07: Naja ich würde sagen die Stimmung in der wirtschaft das bezieht sich jetzt dann wahrscheinlich wenn du das sagst vor allen Dingen auf Deutschland und auf Europa.

00:01:16: Da haben wir natürlich weiterhin viele, ich sag mal Hausgemachte auch politische Schwierigkeiten und Schwierigkeiten der Rahmenbedingungen.

00:01:24: Und das drückt natürlich sehr auf die Stimmung.

00:01:28: Wenn wir allerdings weltweit schauen, da muss man ja sagen insbesondere die US-Wirtschaft hat hervorragend performt.

00:01:36: Viele andere Märkte in denen wir investiert sind ebenfalls.

00:01:40: Insofern ist das wahrscheinlich an der stelle der unterschied wenn wir weltweit schauen und wir haben ja sehr weltweiten investment ansatz das für unser anleger.

00:01:50: Weltweit aus den besten opportunities picken können dann haben wir gute möglichkeiten in zwanzig vierzwanzig gefunden während hier zu lande, Es ist natürlich Dank Energiepreisen, politischer Rahmenbedingungen etc.

00:02:04: PP viele Schwierigkeiten gab.

00:02:06: deswegen auch ein ganz mieses Wirtschaftswachstum hier und genau das wahrscheinlich genau der Unterschied auf den du hier an der Stelle anspielst.

00:02:15: Also dass Bias man hat ist natürlich ein bisschen verfälscht wenn man die täglichen Nachrichten liest aus Deutschland Und Europa.

00:02:20: Das ist ein gutes Börsenjahr.

00:02:21: war, habe ich gerade schon erwähnt die Performance sein der Indices war ja schon ordentlich.

00:02:25: wenn man jetzt da passiv investiert war Wenn man bei euch investiert was noch ein noch besseres Börsensjahr.

00:02:30: wir schauen mal kurz darauf.

00:02:31: Der BitGlobal Leaders isst es im Jahr ist im Jahr um siebzig Prozent gestiegen.

00:02:36: Der ist damit laut das Investment der erfolgreichste aktiv gemanagete Fonds Im vergangenen Jahr.

00:02:41: Auf Platz drei kommt dann auch der Global Fintech-Leaders von Euch.

00:02:45: mit einem Plus von siebenundsechzig Prozent.

00:02:47: Mit sixty-fünf Prozent im Plus ist der Global Technology Leaders auch noch auf Platz fünf vertreten.

00:02:52: Und der global Crypto Leaders kommt mit fast sechzig Prozent auf Rang sieben in diesem Ranking, es gibt noch andere Rankings die das auch belegen.

00:03:00: eure starken Performance Zahlen.

00:03:02: also ihr seid hier auf Rangs eins drei fünf und Sieben.

00:03:05: du magst offenbar ungerade Zahlen gerne.

00:03:07: gab's den zwei tausend vierundzwanzig irgend ein besonderes Erfolgsrezept was über euren Investment Ansatz hinaus ging.

00:03:13: Also ich war in der Tat sehr happy, dass wir es dieses Jahr geschafft haben einfach in der Breite.

00:03:19: Sehr viele gute Opportunities zu finden und das auch häufig abseits der Mainstream Investment Picks.

00:03:28: beispielsweise haben wir irgendwo einen HelloFresh so ungefähr auf dem Tiefpunkt angefangen zu kaufen oder angefangen im größeren Stil zu kaufen.

00:03:38: Wir haben gleichzeitig wiederum von vielen AI-Gewinnern profitieren können, haben aber auch ich sage mal gute Kryptotitel ausgewählten.

00:03:47: insgesamt so diese Breite der Technologie PIX.

00:03:52: Die hat sich dieses Jahr insgesamt in unserem Portfolio voll niedergeschlagen, was dann auch dazu geführt hat das ganz unterschiedliche Fonds von uns gut performt haben.

00:04:03: Das war sehr erfreulich und man kann auch sagen, dass es ebenfalls sehr erfräulich war.

00:04:08: Nach der Erfahrung, dann der großen Tech-Cell aufs'n.in.s.w.

00:04:13: und sein Investmentprozess noch mal weiter verbessert, insbesondere viel mehr Input von Makrofaktoren mit aufgenommen.

00:04:21: Und ich sag mal, das war ein gutes Frühwarnsystem für uns entwickelt.

00:04:25: Wir haben das Portfolio insgesamt nochmal deutlich... Profitabler aufgestellt,

00:04:29: d.h.,

00:04:30: ich sage mal das Durchschnittskage, fahre ich mal die letzte Zahl, die ich jetzt im Kopf habe, bei etwa twenty-fünf.

00:04:35: Bei gleichzeitigem Wachstum von thirty-five Prozent sind alles Faktoren, die auch dazu geführt haben dass in Phasen wie im August wo es mal schwäche Phasend gab im Markt unser Portfolio insgesamt auch ziemlich überzeugend performt.

00:04:50: Und das ist natürlich insgesamt was uns sehr erfreut hat, dass ein bisschen all das, was wir in unserem Investmentprozess verbessert haben in den letzten zwei Jahren jetzt schon seinen Weg in die Ergebnisse gefunden hat.

00:05:01: und genau!

00:05:02: Das war eigentlich so ein bisschen diese kontinuierlichen Prozessverbesserung – das war glaube ich das,was man dieses Jahr richtig spüren konnte in der Breite der guten Ergebnisse.

00:05:13: Wenn man jetzt ein Jahr zurückblicken, da haben wir auch voraus geschaut auf das Börsenjahr.

00:05:18: Das war unter anderem ein Thema, dass natürlich generative KI weiter im Mittelpunkt stehen wird.

00:05:23: Dass sein gutes Krypto-Jahr wird habt ihr auch varaus gesagt im letzten Jahr und die hat auch aussichtsreiche Kandidaten genannt bei den Einzelwerten u.a.

00:05:30: Nu Duolingo und Grinder.

00:05:33: Vielleicht soll mir dann noch mal ganz kurz erklären denn gerade bei Duolengo ist ja keine reine bayent hold Strategie der Fahrt Denn die Performance war wahrscheinlich besser als wenn man jetzt nur die Jahresperformance von der Aktie anschaut.

00:05:43: Genau, erst weil er freulich natürlich das alle drei Aktien in Summe ganz gut performt haben.

00:05:49: Insbesondere aber auch gut in unseren Portfolien performed haben, weil wir diesen sehr datengetriebenen Ansatz haben und auch eine hohe Bewertungssensitivität hatten.

00:06:00: Das heißt, wir haben beispielsweise die Aktie von Lubank an der Stelle, die für uns lange Zeit einer der größten Positionen im Portfolio war zu einem Zeitpunkt vor einigen Monaten komplett erst mal aus dem Portfolio rausgenommen, nicht dass wir dort nie wieder investieren werden.

00:06:17: Aber wir haben einfach eine schlechtere Datenlage dort erwartet.

00:06:20: gleichzeitig war die valuation stark gestiegen und dann kam nämlich auch einen deutlich Einbruch bei Nubank.

00:06:28: letzten Endes das heißt Die Aktie hat für unsere Anleger nochmal viel besser performt als wenn sie jetzt im Rahmen einer Beinhold Strategie im Portfolio gehabt hätte.

00:06:38: Und dieser aktive Ansatz hat sich eben bei vielen Titeln ausgezahlt, auch beim Duolingo beispielsweise wo wir nochmal deutliche Extra-Performance dafür für unser Anleger rausholen konnten, indem wir eben übergewichtet hatten vor besonders starken Unternehmensergebnissen und ansonsten die Position eher irgendwo im Mittelfeld unserer Portfoliogroßen.

00:07:00: gehalten haben und auch dieses aktive Daten getriebene und Bewertungsgetriebene investieren.

00:07:07: Das hat eigentlich auch noch mal die Returns der Anleger dieses Jahr um sicherlich einen zweistelligen Prozentsatz an dieser Stelle verbessert im Vergleich zu einem simplen Buy and Hold-Approach.

00:07:22: Aber dann haben wir doch jetzt eine Börsenregel widerlegt, das heißt doch immerhin und her macht Taschen leer?

00:07:26: Stimmt es gar nicht!

00:07:28: Ne, es stimmt dann nicht wenn man eben gute Gründe dafür hat zu Traden.

00:07:32: Traden ist natürlich erstmal etwas was irgendwo kostet im Sinne von Gebühren oder im Sinne vom letzten Ende des auch ja letzten Endes Trading-Kosten impliziter Natur dass man vielleicht irgendwie noch Front gerannt wird von irgendwelchen Algos an der Stelle.

00:07:50: insofern erst mal ist das natürlich so, Trading sollte man vermeiden Es sei denn, man hat eben sehr gute Gründe inhaltlicher Natur.

00:07:59: Das können einfach Beobachtungen sein zu den Quartalsergebnissen von Unternehmen oder andere Faktoren.

00:08:07: wenn man eben entsprechend stichhaltige Gründe hat zu Traden und dann beispielsweise verhindern kann diesen ich sage mal etwa thirty-fünf Prozent Drawdown den Spinoe gab Dann lohnt sich das natürlich ganz erheblich an diese Faustregel, das ist hin und her Taschelea.

00:08:26: Wie sie heißt die ist eigentlich eine sinnvolle und würde ich jetzt auch sagen aus der Sicht der meisten Privatanleger macht es keinen Sinn da besonders viel unaktiv rum zu trainen.

00:08:37: Da verliert man eher mit.

00:08:39: wenn man aber sehr starke Insights hat dann macht es eben durchaus den als aktiver Anleger davon auch gebraucht zu machen Und das können wir an der Stelle das von uns behaupten dass wir dort sehr gute Insights typischerweise haben.

00:08:52: Insofern hat es sich für unsere Anleger auch gelohnt, dass wir einen aktiveren Ansatz gefahren

00:08:57: haben.".

00:08:59: Da lag dir sehr oft mit.

00:09:00: richtig wenn man sich die Performance dann anschaut was mich mal interessieren würde Jan wann bist du denn eigentlich zufrieden mit einem Börsenjahr?

00:09:07: Ihr performt jetzt ja schon seit Jahren Die Märkte häufig aus und das ist ja offenbar nicht mehr euer Ziel nur ein zwei Punkte besser zu sein als der gesamten Markt.

00:09:14: Habt ihr konkrete Ziele zu Beginn des Jahres?

00:09:16: wie hoch muss jetzt die Outperformance dieses Jahr sein oder wie geht ihr davon?

00:09:20: Also letztes Jahr hatten uns intern das Ziel gesetzt, etwa fünfzehn Prozent besser zu sein als der Markt.

00:09:26: Und ja wir sind natürlich froh dass wir dann auch dieses sehr ambitionierte Ziel nochmal deutlich übertreffen konnten und dieses Jahr werden wir uns auch wieder... Das passiert jetzt eben in den nächsten ein zwei Wochen auch wieder einen ambitioniertes Ziel für unsere Forst setzen intern.

00:09:47: Was wir dann wiederum schlagen und ich saube dass das erfreulichst gibt auch viele gute gründe, warum uns das in zwanzig fünf zwanziger auch wieder gelingen könnte.

00:09:58: Insbesondere muss man einfach sagen es sind zwar teile des marktes gut gelaufen also gerade wenn sich irgendwo big tag oder sowas anguckt die sind alle schon wieder Ich sage mal, auf jeden Fall nicht mehr günstig bewertet in der Summe.

00:10:12: Auch wenn es natürlich gute Potenziale dort teilweise noch gibt ausgibt auch ganz viele Aktien.

00:10:17: gerade in der zweiten dritten vierten Reihe Wir hatten dazu häufig einmal eine Analyse veröffentlicht diese Titel Die schnell wachsenden Titel, beispielsweise im Nährsteg Internet.

00:10:27: Die liegen jetzt noch fünfzig Prozent im Schnitt unter den Höchstständen.

00:10:31: und das obwohl sie in den letzten Jahren müsste die genaue Zahl mal nachschauen aber ehrlich war.

00:10:36: etwa ihre Umsätze ich glaube für fünf oder vor sieben facht haben auf einen bestimmten Zeitraum Und gleichzeitig liegen die Kurse im Schritt noch Fünfzig Prozent Unter dem Allzeit hoch dieser Werte dass eben im Rahmen noch von zwanzig Und gerade in diesem Umfeld glauben wir, da gibt es viele gute Unternehmen.

00:10:58: Wo genau jetzt diese ganzen Kostensenkungen die in den letzten Jahren angelaufen sind aber auch viele andere Verbesserung greifen werden.

00:11:06: und ich glaube da gibt's sehr schöne Potenziale wo wir eben wieder in twenty-fünfzig gutes Alpha in unser Portfolio reinholen können.

00:11:15: Wird in jetzt zwei tausend fünfundzwanzig das Jahr der Nebenwerte, wie du gerade sagst oder das Model mit Caps?

00:11:19: Weil wenn man ein Artikel darüber liest ich interessiere mich auch für den Bereich weil ich da auch finde.

00:11:22: Da kann man spannende Filme finden immer wieder aber man ließ seit Jahren.

00:11:26: Jetzt ist es ja gekommen dass dieser spread abgebaut wird, weil er sich ja soweit entfernt hat Blue Chips und Small Mit Cap die Bewertungen.

00:11:33: Ist jetzt das Jahr auf der breiten Basis gekommen, dass die Nebenwerte auffüllen oder muss man da wirklich gezielt zupacken?

00:11:38: Ich würde nicht dieses Jahr in der Breite ausrufen.

00:11:42: Da kann man auch sicherlich nochmal wieder enttäuscht werden.

00:11:46: Aber ich glaube eben, dass diese Chance besteht, eben aus diesen Wertetitel zu finden, die dann vielleicht auch in einem Jahr mal wieder hundert, zweieinhalb oder in manchen Fällen sogar dreihundert Prozent machen und die Opportunities dafür sind auf jeden Fall gut vorhanden Einige davon in den Jahr.

00:12:05: Wir haben einige auf der Uhr davon, wo wir diese Returns in Einzeltiteln im Jahr finden können.

00:12:13: Ein Faktor für den Markt wird dieses Jahr Donald Trump werden.

00:12:17: Im Januar schon wird er jetzt seine zweite Präsidentschaftszeit starten.

00:12:21: Wie bewertest du jetzt die Zeit seit der Wahl bis jetzt zum Amtsstart?

00:12:24: Hat er sich schon ein bisschen geäußert, konkreter geworden.

00:12:27: Ist ja zurückgefahren mit seinen doch sehr aggressiven Plänen am Anfang was das Thema Zöller angeht wie schlimm wird es wirklich werden weil dass auch wieder die Inflationen ankurbeln könnte?

00:12:35: das Thema

00:12:37: Erstmal muss man sagen, seit er gewählt wurde, muss dann sagen hat sich die Stimmung in den USA egal mit welchen Wirtschaftsführern man dort spricht deutlich gewässert.

00:12:48: Weil eben alle unter dieser zunehmenden Bürokratisierung dies in den U.S.A.

00:12:53: gab, die wir aber auch in Deutschland hier vielleicht noch viel größeren Ausmaß haben sehr gelitten haben.

00:12:58: diese zusätzlichen Kosten, die dort aufgebaut wurden.

00:13:01: Aber auch die Geschäftsschancen, die beispielsweise im Bereich der Krypto Assets, ich sag mal untergraben wurden.

00:13:07: All das soll ja jetzt im gewissen Teil erst einmal zurückgebunden werden.

00:13:11: Ich glaube, dass führt erstmal zu einer sehr positiven Stimmung und auch zur Investitionsbereitschaft dieser Unternehmen.

00:13:18: Und gerade nochmal wenn man so guckt wie die Konjunktur sich in den letzten Monaten dort weiterentwickelt hat aber auch wenn man selber mal irgendwie in New York über die Straße war auf die Geschäfte sind einfach richtig voll bekommt diese gute Stimmung dort schon mal mit.

00:13:36: Insofern dürfen wir wahrscheinlich erwarten, dass die USA erst einmal mit vielem Elan in ihrer Wirtschaft jetzt in das neue Jahr gehen werden.

00:13:44: und was dann ansonsten auch noch bemerkenswert war, dass wirklich jetzt die ganzen, ich sag mal, Advisor-Positionen, die dort geschaffen wurden rund um Trump – das waren wirklich einfach Leute, die eben sehr bewährte Erfahrene Praktika an der Stelle sind.

00:14:02: wir jetzt mal beispielsweise um, ich sag mal auf Krypto-Advisor guckst oder letzten Endes schaut.

00:14:08: Ich sag bei wer so gerade im AI Umfeld dort Berater geworden ist.

00:14:14: also insofern ist durchaus davon auszugehen dass es dort jetzt ich sage mal gute praxisnahe Inputs an der stelle geben wird.

00:14:23: und insoferen.

00:14:24: Ich glaube auch, wenn man jetzt die letzten Äußerungen sich anhört bei den Zöllen ist es natürlich auch so.

00:14:30: Da wird natürlich erst mal ganz groß ausgeholt ja natürlich auch um erstmal Verhandlungsmacht aufzubauen und dann werden wir am Ende sehen wie groß in welchem Umfang Zölle kommen und wie schädlich diese sein könnten.

00:14:44: ein Effekt von Zölln könnte natürlich auch einen wieder aufflammen der Inflation Er an der Stelle sein und genau das sind natürlich auch Themen und Risiken, die wir für uns im Rahmen unseres Makro-Monitoren genau auf der Uhr haben.

00:15:00: An dieser Stelle

00:15:01: wird uns bestimmt in diesem Jahr auch wieder beschäftigen.

00:15:03: des Thema weiterhin wie sind wir von Donald Trump gar nicht so weit entfernt von China denn da wird es wahrscheinlich Hohe Zölle geben, das scheint ziemlich sicher.

00:15:12: China war ja auch ein Problem im Jahr zwölfundzwanzig.

00:15:15: Man ist sehr hohe Wachstumsraten gewöhnt und die gab es eben nicht.

00:15:17: jetzt will man sogar mit Stimuli von der Notenbank hier wieder unterstützen und auf den richtigen Weg die Wirtschaft führen.

00:15:24: klappt das in diesem Jahr?

00:15:26: Es könnte klappen.

00:15:28: da würde ich sagen sollte man sich nicht zu sehr darauf festlegen ob es unbedingt klappt oder nicht.

00:15:34: dass einfach von so vielen Faktoren Arpeis kann natürlich auch durchaus sein, dass es vielleicht auch einen überraschenden positiven Deal gibt von Trump und Xi.

00:15:45: Auch das ist ein Szenario.

00:15:46: was wir auf jeden Fall sagen können ist die Bewertungen in China sehr niedrig sind und dass es durchaus in China viele interessante Unternehmen gibt Und wir insofern darauf setzen werden selektiv diese übermäßig hohen Return Potenziale, die es dort gibt.

00:16:06: Auch für unsere Anleger mitzunehmen.

00:16:08: im letzten Jahr war das ja auch mit Einzelpositionen durchaus gut geglückt und wir glauben insofer China Gralte eben mit einer vorsichtigen Portfolio Mischung, ich sag da mal irgendwas zwischen null und zehn Prozent durchaus in unsere Anlegerportfolien.

00:16:25: und wie viel genau, welche Unternehmen?

00:16:27: das hängt dann jeweils natürlich davon ab.

00:16:30: Wie viele Conviction wir auf diese Unternehmen gerade haben im Vergleich zu anderen?

00:16:35: Und hier gilt wahrscheinlich dasselbe wie bei den Nebenwerten.

00:16:37: Schätzt sich nicht die breite Masse an China-Aktien wird wahrscheinlich profitieren.

00:16:40: also sich ein China ETF ins Depot zu legen.

00:16:42: Könnte wahrscheinlich da nicht die richtige Idee sein?

00:16:45: Also ich sage mir, wenn China anzieht wird auch dieser China ETF als solches gut performen.

00:16:54: Das sollte auf jeden Fall so sein.

00:16:56: allerdings muss man natürlich schon sagen also gerade in China ist natürlich in diesen ETFs oder in den Indices auch ganz viel Schrott von Unternehmen, die vielleicht irgendwie zweifelhafter Natur auch sind.

00:17:09: Was ja auch sich mal anguckt bei der chinesische Aktienmarkt in den letzten dreißig Jahren ist kaum vom Fleck gekommen, während die chinesisch Wirtschaft sich vervielfacht hat.

00:17:21: Insofern ist es gerade in China natürlich eine gute Auswahl treffen wichtig und insofern glauben wir das auch mit jemandem vor Ort.

00:17:31: Dort einen guten Ansatz, haben dort ein guter Ausfall zu treffen.

00:17:34: Ich würde aber nicht so weit gehen und sagen hey wenn China jetzt abgeht dann wird auch sein ETF dort erstmal profitieren.

00:17:41: Aber gerade in einem Land wie China oder in anderen Schwellen kann man natürlich mit Stockpicking an der Stelle nochmal deutlich mehr Rendite rausholen und eben auch manche Leichen dort vermeiden.

00:17:54: Kommen wir mal zu den Investment-Themen des Jahres.

00:17:57: Ich bin jetzt wahrscheinlich kein großer Perlentaucher, wenn ich die jetzt sage dass auch im Jahr zwei tausendfünfundzwanzig KI spannend bleibt.

00:18:03: Jetzt hat Microsoft schon angekündigt.

00:18:04: Achtzig Milliarden Dollar in Rechenzentren nochmal investieren zu wollen!

00:18:08: Jetzt überwiegt ja noch die Fantasie an der Börse was das Thema KI angeht.

00:18:11: Es gibt aber auch schon vereinzelt Warnungen, dass man sagt diese ganzen Investitionen werden sich jetzt wohl doch erst später auszahlen als man bisher dachte.

00:18:18: Also die Firmen gehen noch länger in Vorleistung.

00:18:21: Können die Stimmung auch irgendwann abrupt drehen in dem Bereich?

00:18:25: Ich glaube nicht, dass wir dort jetzt irgendwie ein abruptes Ende dieses Laufes haben oder irgendwie einen Crash oder so was.

00:18:33: Ich glaube eher das wir immer mal wieder zwischen mehr Euphorie und weniger Euphorie ein bisschen wechseln.

00:18:39: Das hat dann irgendwie Kursbewegungen.

00:18:42: Sind ja aber keinen richtigen Crash an der Stelle?

00:18:45: Ich glaube auch, dass einfach viel langsam immer mehr Wirklich sinnvolle, produktive AI-Anwendungen sehen.

00:18:53: Auch wir in unserer Research profitieren bei Bit Capital immer mehr von den Tools die wir uns selber gebaut haben oder die wir zukaufen.

00:19:01: an der Stelle also man kann es am eigenen arbeiten wirklich erfahren wie viel Produktivitätssteigern es ist oder teilweise auch Sachen ermöglicht die sonst eben nicht ermöglich sind.

00:19:12: Es wird aber weiterhin aus unserer Sicht auch graduelle Fortschritte dort geben und sofern würde ich auch sagen AI bleibt ein sehr, sehr wichtiges Investment Thema auch in den fünfundzwanzig.

00:19:24: Und damit haben wir jetzt dann glaube ich dreimal hintereinander das sagen können.

00:19:29: zwanzig-dreinzwanziger hatten wir es ja gesagt zwanziviertzwanziges und in zwanzichfünfundzwanzige wiederholen sich das gerne nochmal.

00:19:35: AI ist sicherlich die wichtigste breite Technologie die wiederum fast alle anderen Technologien in ihrer Entwicklung mit beeinflussen, sofern auch ein zentrales Investment Thema.

00:19:47: Wobei wir auch glauben – das hat man ja auch unseren Portfolio gesehen – es sind nicht immer unbedingt die AI Hype-Unternehmen, die ich sage mal am allerbesten laufen müssen, sondern es sind vielfache einfach Unternehmen die zwar sehr gut für ein Jahr aufgestellt sind, aber gar nicht jetzt so für dieses Thema schon gehypt werden.

00:20:06: Und die finden wir eigentlich für unser Portfolio auch immer ziemlich spannend.

00:20:09: da gibt es dann auch sehr wenig Enttäuschungsgefahr.

00:20:11: Ein Beispiel für KI Anwendungen.

00:20:13: ich habe jetzt gelesen dass sogenannte KI Agents sein großes Thema werden könnten.

00:20:17: das hat jetzt auch Sam Oldman zum Beispiel gesagt, dass er in diesem Jahr damit rechnet, dass die ersten Agenten in die Arbeitswelt eintreten werden.

00:20:24: also sie handeln dann autonom auf Basis einer KI.

00:20:28: Das dürfte dann die ehrdeutliche Effizienzsteigerungen mit sich bringen für Firm.

00:20:32: Das ist auf jeden Fall so, das wird jetzt in den nächsten Jahren vorsetzen und wahrscheinlich erst mal sehr spezielle Anwendungsfälle geben und dann wird natürlich das Spektrum dessen was ein Agent tun kann an der Stelle immer breiter werden und ich glaube dass insbesondere natürlich auch vertikale Software davon stark profitieren kann.

00:20:59: Ist dann vielleicht, dass ja in dem wir weggehen von ich stelle eine Frage und kriege eine KI-Antwort hin zu wirklich produktiven Anwendungen in der Arbeitswelt?

00:21:10: Ich glaube auch das ich eine Frage stelle.

00:21:14: auch das wird weiter hin zunehmen an der Stelle aber ich glaube es wird sich eben parallelisieren und vielleicht in manchen Bereichen auch miteinander verschmelzen.

00:21:24: Aber das eine wird jetzt nicht das andere ersetzen.

00:21:26: Ich würde eher sagen, letzten Endes ist es natürlich eher die Google-Suche, die beispielsweise an der einen oder anderen Stelle eher substituiert werden wird oder eben auch andere Softwareansätze oder Anwendungen, die teilweise substituirt werden und teilweise dann auch einfach Arbeitskraft, die dort substituert werden kann was natürlich grundsätzlich Auch etwas ist, was einen, ich sage mal in einer Welt wo uns ja beispielsweise im vielen Branchen auch weiterhin Arbeitskräfte fehlen.

00:21:56: Durchaus auch ein positiven Impact dann einmal auf Inflationen in den nächsten Jahren entfalten

00:22:03: kann.".

00:22:04: Weil das letztes Jahr so gut geklappt hat mit den Prognosen der Aktienkandidaten mit Duolingo Nu und Grindr habt ihr auch dieses Jahr aussichtsreiche Kandidaten die du uns nennen kannst?

00:22:16: Wir haben auch dieses Jahr wieder aussichtsreiche Kandidaten, aber ich würde jetzt keine Einzelnen hervorheben sondern würde einfach empfehlen die Forst zu kaufen.

00:22:25: Ich glaube damit können wir nämlich auch genau dieses Timing besser hinbekommen als jeder Einleger es in Einzeltiteln hinbekomme könnte weil wenn man jetzt Nu gekauft hat letztes Jahr auf die Empfehlung dann hätte man einfach besser unseren vorkaufen sollen an der Stelle insgesamt viel besser rausholen konnten für die Anleger, als wenn man jetzt einen Kaufmann sofern erlassigt.

00:22:47: Das ist jetzt an der Stelle einmal weg und wir werden hier sicherlich immer mal wieder über Einzeltitel sprechen aber ich glaube jetzt gehe ich mit keiner speziellen Empfehlung dort ins Jahr

00:22:58: hinein.".

00:22:59: Und wer nicht so lange warten möchte?

00:23:00: Man kann ja auch in den Factcheats immer ein bisschen reingucken, rückblickend zumindest was im Depot war in den einzelnen Depots – auch das vielleicht noch als Hinweis!

00:23:07: Dann kommen wir doch zum Kryptobereich.

00:23:09: Der Bitcoin hat jetzt endlich quasi die Marke von hunderttausend Dollar geknackt.

00:23:12: Ich weiß, noch letztes Jahr habt ihr euch beides ein bisschen schwer getan du und ha bei den Prognosen.

00:23:17: keiner wollte, die Hunderttaussent ausrufen.

00:23:18: es war ja auch knapp bis Ende des Jahres aber Es war ein sehr gutes Bitcoin.

00:23:23: Ja Die richtige Dynamik kam jetzt zum Jahresende ja auch rein.

00:23:26: Auch dank Donald Trump gibt's jetzt sehr viele Vorschusslorbeeren schon im Markt.

00:23:31: Und muss jetzt Trump erst liefern.

00:23:32: oder gibt's auch weitere Gründe für weiter steigende Preise in diesem Jahr?

00:23:37: Ja, also zunächst einmal glaube ich man kann die Bedeutung da kaum überschätzen.

00:23:43: Weil wir haben ja immer vorher gesagt wenn wir irgendwie Kryptosprachen was wären denn so die Risiken oder sowas war unsere Antwort eigentlich Regulierung und damit natürlich insbesondere Regulierungen in den USA.

00:23:54: So nachdem wir jetzt einen Präsidenten in den US haben der sehr kryptofreundlich ist, der viele entsprechende Berater weil sich im Programm hat, dessen Familie irgendwo ja auch sehr aktiv ist.

00:24:06: Im gesamten Krypto-Umfeld können wir davon ausgehen das Kryptor aus der regulatorischen Sicht erst mal Rückenwind erfährt zumal es ja auch zum Programm was angekündigt wurde Deregulierung und wirklich Wirtschaft wieder in die USA holen.

00:24:24: Letzten Ende ist er sehr schlüssig ist das ganze Zimmern einen massiven Effekt aus unserer Sicht.

00:24:31: Es nimmt viele Risiken raus, es ermöglicht viel zusätzlich Innovationen die einfach ja jetzt gerade erst wieder dann in manchen Teilbereichen losläuft an der Stelle mit dem Rückenwind.

00:24:43: Insofern glauben wir das hat ein positiver Effekt.

00:24:46: und dann ist es weiterhin diese erleichterte Zugänglichkeit.

00:24:50: Die Krypto hat natürlich über ETFs.

00:24:52: Das hatten positiven Effekte Und jetzt ist es so in mehr und mehr Ländern.

00:24:57: auch außerhalb der USA wird er jetzt auf, ich sag mal ... mögliche zukünftige Krypto-Reservenbezug genommen in Deutschland.

00:25:07: Er beispielsweise jetzt als erster, der es ich sag mal prominent im Bundestag darüber gesprochen hat war ja Christian Lindner vor einigen Wochen.

00:25:15: Ich kann mir vorstellen, dass auch noch andere Politiker das Thema aufgreifen werden noch im Wahlkampf nicht zuletzt weil er in Deutschland glaube ich inzwischen irgendwie fünfzehn oder achtzehn Prozent der Bevölkerung tatsächlich Kryptor besitzt.

00:25:30: Insofern glaube ich, ist es ein Thema das sowohl im Wahlkampf noch mal genannt werden könnte was aber dann vielleicht auch weltweit und Deutschland ist jetzt natürlich nur ein Beispiel in den nächsten Jahren wahrscheinlich zunehmend auch in anderen Ländern diskutiert wird.

00:25:45: Und dann ist nur noch eine Frage okay wer macht irgendwann den ersten Move nochmal von einem größeren oder relevanteren Land?

00:25:52: der kann da natürlich eigentlich direkt dann auch wahrscheinlich gute Gewinne direkt damit verbuchen.

00:25:59: Insofern glaube ich einfach diese zunehmende Institutionalisierung, die wir vielleicht für Bitcoin und einige andere Assets sehen können wird den ganzen Umfeld auch nochmal gut tun.

00:26:11: Ja insofern, ich glaube Zinsen sollten wahrscheinlich auch noch zumindest ein bisschen weiter runter kommen.

00:26:17: erst mal weiterhin ein ziemlich gutes Umfeld für verschiedene Krypto-Assets und auch für Equities.

00:26:26: Bei den Meinungen hatten wir ja schon besprochen, die profitieren eben noch mal stark davon, dass sie diesen Zugang zu sehr günstigen großen Energieverträgen haben, die Gewinne dazu.

00:26:37: Und wenn Microsoft jetzt ankündigt, dass Sie nochmal achtzig Milliarden investieren wollen, dann geht natürlich ganz viel davon in diese Datencenter.

00:26:45: Diese Datencenter haben eben den Knappheizfaktor.

00:26:49: wie können Sie überhaupt günstige Energiezugang gerade sichern?

00:26:52: Das ist natürlich auch nochmal was, insbesondere Kryptomeinern zugutekommen könnte.

00:26:57: Vielleicht kannst du das nochmal etwas genauer erklären mit den Meinern, weil da kamen zuletzt auch noch ein paar Fragen zu dem Thema Reihen.

00:27:01: Warum Meiner noch mal dieses große Potenzial haben?

00:27:04: Um das nochmal genauer verständlichzumachen für die.

00:27:08: Also als Krypto-Meiner hat man natürlich wie einen Goldmeiner ein besonders hohen Anreiz daran eben an einem hohen Bitcoinpreis.

00:27:19: bei einem hohem Bitcoinpreise Man muss natürlich vorher seine Kosten noch abgleichen, man eben einen überproportional steigenden Gewinn als meiner damit erlösen kann.

00:27:32: Die Kosten für Bitcoin-Meiner bestehen vor allen Dingen aus zwei Inputfaktoren.

00:27:35: Das eine sind die Maschinen selber und die Infrastruktur rund um diese Maschienen in den Datenzentren.

00:27:42: und das andere der ganz große treibende Faktor sind einfach Energiepreise.

00:27:46: So, jetzt gibt es viele Bitcoin-Meinern die sich einfach ganz massiv im Vorfeld als eben Energie noch nicht so knapp waren.

00:27:53: Nämlich irgendwie bevor das ganze Thema AI Boom an der Stelle aufkam, ganz langlaufende große Energieferträge gesichert haben.

00:28:03: und diese Energieverträge insbesondere auch am Standort in Texas sind dann irgendwo vielleicht manchmal zu so Kosten von drei Cent pro Kilowatt.

00:28:12: Im Vergleich dazu was probiere ich gerade so in Deutschland zwischendurch mal stehen und diese Energieverträge, mit denen man ein Recht drauf hat beispielsweise irgendwie einen Gigawatt an zusätzliche Energie zu kaufen die langfristig laufen.

00:28:26: Die sind teilweise dann eben Milliardenwerte wert weil sie eben AI Datencentern betreibernd ermöglichen überhaupt diese Datencenter frühzeitig ans Netz zu bringen.

00:28:39: So, und das ist eine interessante Optionalität.

00:28:41: Und da hat es bereits in der Vergangenheit im Jahr zwanzig-vierundzwanzig jetzt einige Deals gegeben wo dann die Werte von Betroffenen meinen auch ich sag mal um Milliardenwerte angeschwollt sind in kurzer Zeit.

00:28:54: Ich sage mal davon auszugehen dass davon jetzt noch eine Reihe mehr Deals in den Zwanzigfünffenzwanzig abgeschlossen werden könnte.

00:29:03: Sind dann diese Meiner auch für dich die spannendsten Krypto-Aktien in diesem Jahr?

00:29:06: oder gibt es noch andere Geschäftsmodelle im Kryptobereich, die sehr aussichtsreich sind?

00:29:11: Also wir freuen uns darauf dass wahrscheinlich der Kryptomarkt insgesamt jetzt mit dem das ja ich sage mal wieder mehrere gute Jahre hinter sich hat.

00:29:18: Wahrscheinlich auch dazu fühlen wird, dass wir einfach wieder zunehmend weitere Börsengänge von Kryptowerten an dieser Stelle sehen werden was sicherlich den Markt insgesamt zugutekommt.

00:29:31: Wir glauben, dass ich sage mal eine hohe Asymetrie teilweise eben insbesondere bei diesen Meinungen gerade drin steckt.

00:29:39: Aber wir glauben auch darüber hinaus wird jetzt so langsam die Breite der Geschäftsmodelle auch jenseits von Exchanges und Payments zunehmen in den nächsten Jahren.

00:29:49: insgesamt ist es aber natürlich noch ein überschaubares Marktumfeld an der Stelle.

00:29:56: Trotzdem haben wir einige erfolgreiche Jahre, wie du auch gerade gesagt hast.

00:29:58: Dieser nächste Krypto Winter den es immer mal gab ist überhaupt mal in Sicht.

00:30:02: kann der wiederkommen dass wirklich mal die richtige Lage sich so verschlechtert, die Stimmung so schlecht wird im Kryptobereich?

00:30:08: Also der nächste Krypto-Winter kommt bestimmt.

00:30:13: Davon sollte man ausgehen, es ist allerdings nicht klar wann.

00:30:17: gerade mit dem was wir jetzt an Rückenwind aktuell haben muss auch sagen und sich jetzt so umhört die Leute sind zwar teilweise schon wieder investiert aber im großen Teil sind sie eigentlich noch nicht oder eben viel nicht drin.

00:30:27: weil die frage ich immer Ah, jetzt ist es alles so gut gelaufen.

00:30:31: Soll ich da wirklich noch rein?

00:30:33: Also viele Leute sind's eben noch nicht positioniert und das wird sich dann auf der Zeit ändern.

00:30:38: Ich glaube auch dass tendenziell diese ganz großen Abstürze eher weniger werden oder auch nicht mehr ganz so groß werden weil natürlich ein bisschen jeder der vorherigen Krypto-Crash war ja auch schwankend.

00:30:52: für viele Leute immer noch die Frage mit ob sie das jetzt warten.

00:30:56: Und ich glaube, diese Angst ist bald einmal überrunden an der Stelle.

00:31:00: Das heißt die Sorgen wären insgesamt geringer.

00:31:03: An dieser Stelle auch je mehr institutionelle Marktteilnehmer da sind, je mehr Marketeilnehmer auch einfach vielleicht für sie erkannt haben.

00:31:11: Hey!

00:31:11: Einfach jeden Monat einen Betrag X in Bitcoin oder anderen Crypto Assets sparen.

00:31:16: Das sind natürlich dann auch letzten Endes alles durchgehoffene Posten hier.

00:31:20: natürlich gerade wenn der Markt eine schwäche Phase hat eigentlich überproportional diesen Markt tragen können, natürlich auch überp Proportional günstig einkaufen können.

00:31:29: Insofern glaube ich ja der nächste Winter wird schon kommen.

00:31:32: aber ob es dann ich sage mal minus zwanzig Grad wird oder vielleicht doch nur minus zwei dass er würde ich sagen spricht vieles dafür.

00:31:40: das bedeutet eine gewisse Erderwärmung beim Krypto-Winter an der Stelle allgemeiner Natur sehen werden.

00:31:49: Und es gibt wahrscheinlich auch jetzt mittlerweile so viele Käufer, die nur darauf warten, dass das mal wieder einen Rückgang gibt beim Preis.

00:31:54: Dass man dafür günstiger einsteigen kann.

00:31:57: Wir haben ja auch immer wieder gewarnt, dass neben den großen Kryptowährungen Bitcoin, Ethereum und so weiter, die man so kennt sehr viele auch wieder verschwinden werden von der Bildfläche aber von den großen Jan.

00:32:07: Wer sind da?

00:32:08: Die ausdichtsreichen Kandidaten hinter Bitcoin?

00:32:11: Ja, also ich überwerte mich jetzt auch hier Hüten.

00:32:14: Ich sage mal irgendwelche Krypto-Kleinst spekulativ Werte hier zu nennen weil natürlich auch niemanden eingefallen mit.

00:32:21: Wir gehen schon davon aus dass Ethereum eigentlich ein gutes Aufholpotenzial hat gerade natürlich mit der Stärke bei DeFi die regulatorisch gut gerade von den ganzen Regulierungsänderungen in USA profitieren sollte.

00:32:37: An der Stelle, ich sag mal die ganz großen Upcytes.

00:32:42: Ich sage mal, wo dann den Kräuen sich auch mal verzehnt macht in kürzerer Zeit und damit natürlich nicht bekommen.

00:32:48: aber ich glaube für die meisten Anleger, die das jetzt nicht professionell machen würde ich auch eher einfach empfehlen bei einigen ganz wichtigen... sehr in Anführungsstrichen bewährten.

00:33:01: Coins bleiben als Versuchen, irgendwo dort eben nie im Kräumen hinterherzulagen oder sowas.

00:33:06: in den meisten Fällen wird es nichts und man macht eher nur andere Menschen die diese Coins dann halten.

00:33:12: gerade damit ich sag mal reicher und genau sofern würde ich fast sagen in Krypto durchaus aktiv investiert zu sein.

00:33:21: aber vielleicht Für die meisten Leute lohnt sich dort ein ihrer konservativerer Blick auf, wie man dort sein Portfolio gestaltet.

00:33:29: Und am wenigsten Risiken gibt es dort einfach weiterhin für den Bildkorn, weil der inzwischen nicht mehr vielen Sachen für seine simplesten Nutzungszwecke konkurriert an der Stelle ist.

00:33:42: Das ist doch ein gutes Schlusswort Jan.

00:33:43: Danke für den Ausblick auf das Börsenjahr twenty-fünfundzwanzig und gute Investmententscheidungen schon mal für das Jahr.

00:33:49: Vielen Dank!

00:33:50: Auf bald.

00:33:51: Liebe Zuhörer, habt ihr Themenwünsche, Kritik, Hinweise oder Fragen oder auch Feedback?

00:33:55: Dann schreibt uns gerne.

00:33:56: Und zwar an beckas-betsatfinanceforward.com.

00:34:00: Ihr findet die Adresse auch noch mal in den Show Notes und wenn euch der Podcast gefallen hat dann lasst uns doch gerne eine gute Bewertung bei Spotify, Apple oder sonst wo das überall geht.

00:34:10: da Danke fürs zuhören!

00:34:11: Bis zum

00:34:11: nächsten Mal.

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