Triumph im Tech-Sektor: starke High Conviction-Positionen und gilt künstliche Intelligenz als zukünftige Wachstumschance

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00:00:17: Ihr entscheidet selbst was ihr macht!

00:00:36: Aller erste Folge im Juli, du weißt was Sache ist.

00:00:39: Was bei uns heute ansteht?

00:00:41: Wir werden ein bisschen zurückblicken und zwar auf das abgelaufene Quartal.

00:00:46: Bevor wir aber auch in euren Formen am konkreten zu sprechen kommen, habe ich mir gedacht lasst uns vielleicht erst mal einen Blick zurückwerfen auf die Makrolage.

00:00:53: Was ist generell an den Börsen in den letzten drei Monaten passiert?

00:00:56: Ja gerne also.

00:00:57: ich würde sagen wie.

00:00:58: die Makrolage hat sich eigentlich langsam aber stetig weiterhin verbessert.

00:01:06: Das heißt, Inflation kommt irgendwo langsam runter.

00:01:12: Die Notenbanken sind zwar noch nicht ganz am Ende ihres Hiking-Zykluses aber es setzt sich ganz klar die Gewissheit durch dass wir jetzt nicht mehr allzu weit davon entfernt sind.

00:01:23: das natürlich erstmal sehr gut für unser Universum und man konnte auch in dem Trading beispielsweise sehen die Aktien jetzt nicht mehr im selben Maße wie letztes Jahr auf Zinsen reagiert haben, sondern dass wir einfach in einem Umfeld waren, wo wieder ganz individuelle Technologien und individuelle Unternehmensergebnisse eigentlich das Bild in Q-Zwei geprägt haben.

00:01:48: Das war natürlich insgesamt ein sehr erfreuliches Umgebung für uns als Stockpicker.

00:01:54: Du hast gerade schon ein bisschen angeteasert.

00:01:56: Erfreuliche Umgebungen für euch als Stock?

00:02:00: Was konkret bedeutet das für BitCaptain?

00:02:02: Genau, also ich sage mal unsere Forst konnten in Summe im zweiten Quartal beispielsweise auf den GIL-Dreißig gucken knapp achtundzwanzig Prozent an der Stelle zulegen.

00:02:14: Der Fintech vor ähnlich stark der breiter aufgestellte Global Leaders immerhin auch noch mit plus fünfzehn Prozent.

00:02:23: und ja das waren auf jeden Fall auch im Kontext dessen, was die Märkte sonst so gemacht haben.

00:02:29: Sehr sehr erfreuliche Ergebnisse im zweiten Quartal.

00:02:33: Lass uns doch da gerne mal ein bisschen detaillierte Einsteigen.

00:02:36: Was waren denn so die Top-Performer?

00:02:38: Was hat die Rendite der Funks getrieben?

00:02:40: Also es waren tatsächlich eigentlich überwiegend unsere großen High Conviction Positionen, über die wir auch häufig schon gesprochen haben.

00:02:49: Die Nubank hat beispielsweise sehr starke Ergebnisse geliefert.

00:02:54: War unsere größte Holding, hatten wir so antizipiert.

00:02:57: Wann?

00:02:57: natürlich schön dass es dann so gekommen ist.

00:03:00: Duolingo hat auch ebenfalls sehr starke Ergebnisse veröffentlicht.

00:03:04: Uber, Shopify einfach insgesamt durch die Bank kann man sagen das einfach fast alle Unternehmen dort wirklich gut geliefert haben.

00:03:13: Insofern gab es eine Reihe von Unternehmen, die einfach auf Vorlevel ein paar Prozent an Contribution geliefert haben und auf der anderen Seite gab's ein paar andere Unternehmen wie beispielsweise in Baidu oder sowas, die vielleicht negativ gelieffert haben was das Ergebnis angeht, was dann aber eher so im Bereich von irgendwie zero Komma drei, null Komma vier, Null Komma fünf Prozent oder so Detraction an der Stelle war.

00:03:37: Jetzt hattest du gerade gesagt, eigentlich ist das Makro-Klima ganz toll.

00:03:40: Warum hat zum Beispiel Baidu jetzt nicht so gut performt?

00:03:44: Ein Baidou hat einfach in dem Quartal, ich sag mal hin vor allen Dingen an primär chinesischen Ereignissen innerhalb des Landes Und in China muss man sagen, ist auch das Thema generative künstliche Intelligenz an der Stelle noch viel mehr in den Kinderschuhen als es jetzt hier im Westen an der Stelle ist.

00:04:08: Deshalb gab's dort was AI-Themen angeht nicht so ein besonders starkes Kursfeuerwerk wie wir es teilweise in anderen Bereichen bei westlichen Unternehmen gesehen

00:04:21: haben.".

00:04:21: Mit Blick auf die Top-Performat hast du gerade schon gesagt, dass wir jetzt ja schon einige Monate über eine Nubank sprechen.

00:04:27: Wir sprechen seit einigen Monaten über Duolingo – ich glaube, du hattest auch einen Uber hier schon das eine oder andere Mal erwähnt und so weiter.

00:04:34: Ist die These nicht irgendwie aufgegangen?

00:04:36: Und ihr sagt, tagen dran!

00:04:38: Lass uns weiterziehen zu was Neuem oder siehst du genau dort noch große Abseite nachdem jetzt teilweise diese Aktien um Hundert Prozent wie im Fall von Duolengo angezogen

00:04:47: haben?".

00:04:48: Wir haben teilweise dann eben auch gerade im Fall von Duolingo durchaus viele Gewinne im Quantal an der Stelle mitgenommen, weil wir gesagt haben diese massive Unterbewertung die zwischendurch bestanden hat.

00:05:02: Die wurde jetzt zumindest mal zum Teil aufgelöst und Es bleibt definitiv einiges an Abseit dort, aber es ist jetzt nicht mehr so.

00:05:13: Es war einfach zu Ende letzten Jahres was besonders Striking.

00:05:17: die Daten, die wir gesehen haben waren hervorragend und trotzdem wurde die Aktie ganz massiv abverkauft und am Ende haben wir das ja dann genutzt da noch mal massiv nachzukaufen.

00:05:27: Und jetzt muss ich sagen hat der Markt eigentlich drauf reagiert auf diese starken Zahlen, die sie soweit gezeigt haben auch auf den guten Progress, den Sie bei AI hatten.

00:05:37: Und da er jetzt einfach dann auch sehr ordentlich reagiert hat, war es dann genau für uns derzeit an der Stelle.

00:05:43: Jetzt beispielsweise einiges an Gewinn mitzunehmen und die Position ist jetzt deutlich, deutlich kleiner für uns geworden im Laufe des Quartals.

00:05:52: Das ist natürlich eine sehr komfortable Position aber irgendwie stellt sich einen ja auch vor dem Problem.

00:05:56: wir sind gerade in einer Phase wo's irgendwie aufwärts geht, wo die Kurse steigen und auf einmal werden dann ja Gewinne zu Geld gemacht.

00:06:04: Was macht man jetzt mit diesem Geld?

00:06:05: Also gibt es bei diesen steigenden Kursen überhaupt noch so viele Opportunitäten?

00:06:09: Das ist an der Stelle dieses Mal wirklich gar kein Problem.

00:06:12: Wir müssen mal davon kommen, wir kamen von einfach historisch günstigen Kursens wie du sie so günstig bei Technologie vielleicht in den letzten zwanzig Jahren irgendwo an zwei drei Punkten mal hattest wenn wir jetzt mal auf den Anfang des Jahres gucken.

00:06:31: Und dann war jetzt und es weiterhin das Erfreuliche.

00:06:34: Es gab nicht diesen einhelligen Kurs, einen Stieg für alle möglichen Unternehmen, sondern der Markt war extrem selektiv dabei.

00:06:42: Ein Großteil der Tech-Unternehmen steht auch noch bei Tiefständen oder relativ nahe dran.

00:06:48: Obwohl in Summe wenn man mal durch die Bank guckt eigentlich die Gewinnerwartungen von vielen Unternehmen wiederum in eine positive Richtung zeigen.

00:07:00: Das heißt ein bisschen, ich sag mal es gab letztes Jahr eine starke Contraction was das viele Gewinnerwartungen im Vergleich zum dem was der Markt vorher gesehen hat heruntergesetzt wurden.

00:07:11: und jetzt dreht sich das gerade wieder.

00:07:13: und trotzdem gibt es durch die Bank sehr viel Unternehmen die noch gar nicht wirklich in den Kursen angezogen sind.

00:07:20: Und auf der anderen Seite gibt es natürlich auch Unternehmen, die zwar schon in den Kursen angezogen haben, die aber beispielsweise in den letzten zwei, zweieinhalb Jahren seit den vorherigen Höchstständen einfach massiv sowohl Umsätze als auch Gewinnesteigern konnten.

00:07:35: und diese Unternehmen haben dann teilweise obwohl sie sehr ordentliche Kurse an Stiege zeigen können noch gar kein Level erreicht wo man sagen würde.

00:07:44: die werden jetzt auch nur annähernd fair bewertet sondern da besteht einfach jetzt doch weitere gute Abseite.

00:07:50: Und das ist eigentlich jetzt spannend, weil ich glaube wir haben auch wenn wir mal aufs erste Halbjahr gucken auf unsere Fonds und Titeln einen guten Turnaround technisch dort demonstriert.

00:08:00: Aufs erste halbjahre haben wir jetzt im GILD-Reißig einundfünfzig Prozent Rendite erzielt.

00:08:06: Im professionellen Fonds sind sogar zweiundsechzig Prozent.

00:08:10: Und auf der anderen Seite werden immer noch eigentlich sehr günstige Bewertungen in vielen Bereichen nicht in allen aber in vielen Und wir haben natürlich einen echten Treiber, was neue Technologie angeht.

00:08:25: Die einfach auf die nächsten ein bis drei Jahre massiven Impact auf die Unternehmensfundamentaldaten haben wird und das ist sicherlich generative und auch nicht nur generative sondern im Allgemeinen inzwischen AI.

00:08:41: Jetzt ist aber so, dass diese generative AI ja auch viel umwirft.

00:08:45: Also klar es gibt ein paar Unternehmen wie Microsoft die sich mit ihrem Investment Open AI einfach sehr gut positioniert haben.

00:08:51: Aber trotzdem ist ja jetzt einfach noch super schwer abzuschätzen, was die Konsequenzen dieses technologischen Durchbruchs sein werden und ob vielleicht die Firmen – also lange Zeit.

00:09:00: zum Beispiel hat man gesagt Adobe wird ein großer Verlierer der AI sein.

00:09:04: Jetzt hat sich irgendwann ausgestellt dass sie es innerhalb kurzer Zeit geschafft haben selbst eine Lösung auf den Markt zu bringen, die total in ihrer Produktspiel integriert ist und super gut angenommen wird und alle halten das Unternehmen wieder.

00:09:15: wie versucht man das überhaupt zu prädikten?

00:09:16: Und ist das nicht einfach nur unkomfortable Situation sich da jetzt schon so früh zu positionieren?

00:09:21: Also du hast eigentlich vollkommen recht.

00:09:23: Es wird wirklich interessante Gewinner geben und es wird auch massive Verlierer geben, das hat sich ja auch im Quartal beispielsweise angedeutet.

00:09:32: während Duolingo erst mal massiv zulegen konnte gab's andere Education Anbieter beispielsweise Check.

00:09:40: die sind im Quartaal nach Bekanntgabe der Ergebnisse mal eben um fünfzig Prozent gefallen und dass nicht weil die schlechte Zahlen schon jetzt geliefert hatten.

00:09:48: Die Zahlen waren im Rahmen der Erwartungshaltung, also die Finanzkennzahlen.

00:09:52: Die haben wir aber im Earnings Call dann gesagt dass sie ich sage mal am Ende des Quartals Substitution durch Chatchy PT bei den Schülern, die normalerweise ihr Produkt kaufen gesehen haben.

00:10:03: und das heißt man hat diese Dispersion, dass einige Unternehmen stark gewinnen andere stark verlieren um das natürlich erstmal für uns durchaus etwas positives weil genau dort können wir dann ja Alpha durch Selektion erzählen.

00:10:16: jetzt ist an dieser Stelle Aber natürlich nicht das finale Wort gesprochen.

00:10:21: Es kann beispielsweise auch gut sein, dass ein Check den Ball gut aufnimmt und am Ende eigene Produkte entwickelt die sie wiederum nach vorne bringen.

00:10:29: Und das ist aber dann ja auch wiederum eine Chance weil ich sage mal die kann man jetzt eben ganz besonders günstig an der Stelle einkaufen was wir will ich betonen an der stelle jetzt nicht gemacht haben.

00:10:41: aber es wird diese Fälle geben wo Unternehmen erst massiv abgestraft werden Und dann zeige ich sich, hey die sind eigentlich doch gar nicht so schlecht positiv.

00:10:49: Es wird auch die anderen Fälle geben wo Unternehmen irgendwie hervorragend aufgestellt wirken und dann ändern sich ein paar Gegebenheiten und auf einmal sind sie es nicht mehr.

00:10:59: und ich sage mal diese, ich sag mal Dispersion bei Einzeltitteln ist natürlich eigen was etwas was uns erstmal sehr entgegen kommt und worauf für uns freuen dass dieser jetzt wieder stattfindet

00:11:12: Auch wenn ich befürchte, dass du dir da ungern in die Karten schauen lassen möchtest.

00:11:15: Aber kannst du vielleicht so ein zwei Titel nennen wo du sagst?

00:11:17: Die stehen im Endeffekt auf der Liste der Kandidaten wo du sagt ja noch ist der Zeitpunkt nicht gekommen aber eigentlich zu gut to be true zugünstig könnte man mal einsammeln wenn sie noch weiter tippen

00:11:30: Wenn wir so drüber nachdenken würden, dann würden die Unternehmen jetzt erstmal selber einsammeln für unsere Investoren, bevor wir diese Tipps verteilen.

00:11:42: Aber ja es gibt sie definitiv.

00:11:44: Ich glaube man muss sagen einfach die potenzielle Shopping List ist lang und man hat gerade wirklich keine Schwierigkeiten ein Portfolio mit attraktiven Titeln Erfolg zu machen.

00:11:58: Interessant, inwiefern unterscheidet sich das zum Beispiel von der Bubble, sag ich mal so die wäre Ende zwanzig-einundzwanzig?

00:12:06: war.

00:12:07: Inwiefern sehen wir da jetzt einen Unterschied?

00:12:09: Weil, da war es ja auch so die Kurse sind einfach die ganze Zeit gestiegen, gestiegen und gestiegen.

00:12:12: Hattest du da eigentlich auch kein Problem neue Tage zu finden?

00:12:14: oder war es damals schon so dass du gesagt hast okay wir sind halt in Formen müssen im Endeffekt die ganze zeit investiert sein.

00:12:19: aber eigentlich sind die Wörtungen jetzt so hoch.

00:12:21: das ist nett.

00:12:21: wäre wenn man mal ein bisschen mehr in Cash gehen könnte und warten könnte dass der große Dip kommt und ich dann alles günstiger einsammeln kann.

00:12:28: Ich glaube, die große Schwierigkeit wenn du jetzt auf zwanzig-einenzwanzig guckst ist natürlich dass du sagst okay als Investoren haben wir irgendwie einen Horizont den wir einnehmen vielleicht mal von ich sage mal langfristig drei bis sieben Jahre oder sowas.

00:12:45: Und wenn du mit dem Horizont irgendwo von zwanzig, einzwanzig oder sowas nach vorne schaust und du hast deine Business Plan oder so und überlegst dir was könnten irgendwie reasonable Multiples sein oder so an der Stelle.

00:12:58: Dann findest du grundsätzlich gute Unternehmen die dir in dem Zeitraum bei Erfüllung der Erwartungen irgendwo ich sag mal solide zweistellige Renditen erzählen.

00:13:09: Aber es werden nicht irgendwie hohe oder mittelhohe Renditen, wenn zumindest hängt das dann an den Annahmen?

00:13:16: Wenn du jetzt letzten Endes schaust und dieselbe Übung machst, dann kommst du auf sehr attraktive zweistllige Rendite an der Stelle.

00:13:26: Und jetzt ist natürlich die Schwierigkeit einfach Das Timing dann richtig zu treffen an der stelle und ich glaube das ist natürlich immer die Gefahr Märkte insgesamt teuer geworden sind.

00:13:38: Du hättest aber die ähnliche Betrachtung wahrscheinlich auch schon ein, zwei, drei, vier Jahre vorher anstellen können und wär's dann auch zu einem Ergebnis gekommen?

00:13:46: Ja so richtig ganz günstig ist es nicht!

00:13:49: Wenn du aber auf die richtigen Unternehmen setzt, mittelfristige Zeithorizont reinsetzt, dann wirst du einen sehr ordentlichen Return an der Stelle machen.

00:13:57: So wenn man das jetzt macht kann man sagen, wenn nicht wirklich massivste Sachen sich noch ich sag mal in der Makro oder in der geopolitischen Lage in der Welt verschieben, dann darf man einfach von dem wo wir jetzt ausgehen wirklich sehr attraktive Returns vorsicht sind.

00:14:13: Weil wir haben einfach nur eine Aufholphase was die Kurse angeht vor uns.

00:14:18: Welche Rolle spielt da die FED?

00:14:20: Also ich meine wir sehen jetzt zum allerersten mal das Zinsen nicht mehr so angehoben werden oder zum ersten Mal seit langer Zeit dass die Zinses nicht so schnell mehr angehobene werden wie das mal der Fall war.

00:14:31: und jetzt sehen wir aber auch dass dich die Wirtschaft eigentlich auch holt.

00:14:34: also wir haben relativ gute Impulse vom Arbeitsmarkt.

00:14:37: Könnte jetzt ja sein, dass die Zentralbanken sagen nach mein Gott können wir jetzt ja easy wieder auf die Bremse drücken können doch wieder ein bisschen knackiger die Zinsen anheben.

00:14:46: erstens wie wahrscheinlich siehst du diese Szenare?

00:14:47: und zweitens würde das dann in These bedrohen.

00:14:51: ich glaube wir rechnen erstmal damit das zinsen über einen längeren Zeitraum eben vergleichsweise hoch bleiben irgendwo so, ich sag mal vielleicht dort wo sie jetzt stehen und noch ein bisschen höher.

00:15:02: Das ist für uns erst einmal das Basis-Szenario von dem wir ausgehen und es ist auch glaube ich das ungefähr was die Märkte einigermaßen eingepreist haben.

00:15:13: solange dass der Fall ist sind Zinsen ich sage mal für unsere Portfolien keine Nennenswert oder keine größere Gefahr mehr hier Wenn die Zinsen jetzt wieder massiv steigen würden und einen steilen Anstieg hätten, der total unerwartet ist.

00:15:33: Das würde natürlich sofort wieder alle Technologiewerte unter Druck setzen.

00:15:37: Ich halte es für relativ unwahrscheinlich an dieser Stelle weil man sieht ja schon dass die Zinzen auch ihre Arbeit im Sinne der Fettverrichten.

00:15:46: Das dauert eben nur an einigen Stellen länger und ich glaube, wir haben ja zwischendurch dann gerade im März mit der Bankenkrise in den USA gesehen dass man vielleicht die Zinsen jetzt irgendwie in der Nähe halten kann und langsam noch annehmen können das sie aber eigentlich auch keinen großen Spielraum an dieser Stelle mehr haben.

00:16:06: jetzt sei es aus einer Bankensicht aber auch aus einer Sicht der Staatshaushalte die da natürlich weiter aus dem und ins Ungleichgewicht geraten würden, hat man jetzt auch nicht ewig Spielraum das weiter nach oben zu drücken an der Stelle.

00:16:19: Insofern sagt mal unsere Rendite aus Erwartung die wir einfach für uns aus unseren Portfolien berechnen, gehen jetzt tatsächlich davon aus dass Zinsen länger höher bleiben an dieser Stelle oder ein erhöhtes Level haben sollten stark sinken im Laufe der nächsten Jahre.

00:16:38: Dann wäre das in jedem Fall noch mal ein zusätzlicher Kicker of Returns, die man daraus erwarten

00:16:44: sollte.".

00:16:45: Ein Thema was wir jetzt noch gar nicht besprochen haben, was aber eben letzten Quartal für sehr viel Furore gesorgt hat sind die BigTags.

00:16:52: auch die haben alle sehr gut angezogen.

00:16:55: Wir haben jetzt Apple gehabt mit der Vision Pro darüber haben wir auch schon gesprochen haben und wir haben auch wieder eine Erfolgsgeschichte bei Meter gesehen und zwar genau in den letzten Wochen Threads, also quasi der Twitter-Clone an den Start gegangen ist und die ganze Dinge ja über Nacht eigentlich explodiert.

00:17:08: Ich glaube vier, fünf Tage hat es gedauert bis hundert Millionen Nutzer auf der Plattform waren.

00:17:13: Wie siehst du das?

00:17:15: Seid ihr aktuell ein Meter investiert?

00:17:17: Wenn ihr's jetzt vorhabt, wirst du es mir wahrscheinlich nicht sagen weil dann will man günstig einsammeln.

00:17:22: Hattest du gerade auch schon gesagt aber wie siehst Du zum Beispiel Meter dastehen?

00:17:25: Wie siehst Du generell Big Tech im letzten Quartal aber auch mit Blick in die Zukunft darstellen?

00:17:31: Ja, also generell kann man sagen das ist schon im ersten Quartal auch durchaus positioniert.

00:17:37: Wir haben uns deutlich stärker als wir es vielleicht im Durchschnitt aller Zeitabläufe tun bei Big Tech Unternehmen engagiert und eben auch beispielsweise was Meter angeht eine Position eigentlich seit Anfang des Quartals gehabt.

00:17:53: inzwischen durch diese auch nochmal an der Stelle ausgebaut werden sie jetzt erst relativ kürzlich dann etwas runterverkauft nach den sehr ordentlichen Gewinnen, die sie abt haben.

00:18:05: Haben Sie aber weiterhin einfach im Portfolio?

00:18:07: Weil wir glauben, die sind tatsächlich wirklich gut positioniert und haben auch einen echt großen Fortschritt hingelegt!

00:18:14: Ich erinnere mich noch... Ich glaube, wir haben irgendwie im Kofir mal über die gesprochen.

00:18:20: Ich sag mal gegen viele Leute noch vom absoluten Untergang dort aus.

00:18:24: Die haben irgendwie auf einem KGV nahe zehn oder zwölf bald getradet und da hat sich die Welt inzwischen ziemlich gedreht.

00:18:31: Da muss man auch sagen, da hat Mark Zuckerberg und sein Team eine ziemlich starke Execution gezeigt.

00:18:37: Und jetzt genießen Sie den Rückenwind!

00:18:40: Wir bleiben noch etwas investiert, haben aber schon deutlich Profits an der Stelle mitgenommen und in ein günstigerer Unternehmen wieder reinvestiert.

00:18:49: Trotzdem vielleicht nochmal konkret nach Threads gefragt.

00:18:52: Siehst du Thread als Bedrohung für Twitter tatsächlich?

00:18:55: Dass das eine Netzwerk das andere ablösen könnte?

00:18:58: können die co-existieren?

00:18:59: wird es die nächste Wachstumswette vielleicht für Meter in einer Zeit wo sie gegen TikTok im Video Bereich kämpfen müssen und wo sie bei Apple halt diese Privatsprühe Probleme haben?

00:19:09: Es ist jetzt definitiv zu früh, auch wenn wir einen guten Start hatten da jetzt eine definitive Aussage zu treffen.

00:19:15: Aber man kann definitiv sagen es ist wahrscheinlich zum ersten Mal seit langer Zeit ein wirklich ernstzunehmender Konkurrent für Twitter und würde sagen Twitter hat natürlich auch viele hausgemachte Schwierigkeiten.

00:19:29: Ich denke, es gibt ja auch viele Nutzer.

00:19:32: Einfach unterschiedlichster Ansichten oder politische Richtungen, die irgendwie so gar nicht mehr sich mit Elon Musk an der Stelle und ihm und dem für was er steht identifizieren können.

00:19:47: allein das eröffnet natürlich auch Meta An der Stelle nochmal eine gute Chance Und insofern ist absolut denkbar dass das Meta dort eine ernsthafte Wettbewerbsposition jetzt gerät.

00:20:02: Und wir haben sicherlich jetzt irgendwie, ich sag mal zweistelligen Prozentsatz einer Chance Twitter dort den Rang streitig zu machen kann aber auch und das sieht man auch Ich sage mal nach einem initialen Interesselevel auch wieder abäben.

00:20:18: Das muss sich zeigen.

00:20:19: an der Stelle.

00:20:20: da würde ich jetzt keine keine allzu gewisse Aussage wieder in die eine oder andere Richtung ... doch treffen.

00:20:26: Eine kleine persönliche Frage am Rade-Nutzt zu Twitter eigentlich für dein Investmentprozess?

00:20:30: Es gibt ja viele Leute, es gibt eine große Finance Community dort...

00:20:34: Ja, durchaus informiere ich mich auch dort, habe dort auch, ich sag mal, durchaus die ein oder anderen Kontakte geknüpft.

00:20:44: Bin selber jetzt nicht besonders aktiv selber im Twitteren weil es einfach sehr viel Zeit kosten kann und ich die lieber in andere Sachen stecke.

00:20:52: aber Ich bin da irgendwie Mitglied seit wahrscheinlich zehn Jahren und lese relativ viel, kontaktiere selektiv einige Leute.

00:21:00: keine eigene nennenswerte Präsenz dort.

00:21:04: Early Adopter, also quasi.

00:21:05: ich bin mal gespannt ob Threads auch dein Herz erobern kann aber das werden wir weiter verfolgen.

00:21:10: Abschließend würde ich trotzdem ganz gerne nochmal so in die nähere Zukunft gucken und zwar stehen Quartalszahlen direkt bevor.

00:21:16: Also wir sind kurz vor der Berichtssaison.

00:21:19: Das heißt wir werden sehen wie sich die Unternehmen in den letzten drei Monaten entwickelt haben.

00:21:23: Gibt es da irgendwelche Dinge wo ihr ganz besonders darauf achtet?

00:21:26: Wovor ihr vielleicht auch ein bisschen zittert oder was ihr ja mit großer Spannung erwartet?

00:21:31: Genau.

00:21:32: Also wir haben uns für die earnings eigentlich jetzt schon so aufgestellt, dass wir sagen Wir sind positioniert gerade mit den größeren Positionen in Unternehmen wo wir euch dort ziemlich positive Ergebnisse erwarten dürfen einfach aus den Gesprächen mit Marktteilnehmern Die wir führen oder aus den Unternehmensdaten, die wir versuchen engmaschig zu tracken.

00:21:56: und Insofern gehen wir davon aus das Ich sag mal ähnlich wie bei den letzten Earnings, da wieder ziemlich positive Resultate eigentlich in Summe bei unseren Unternehmen eintreffen würden.

00:22:08: Wenn ich so auf den breiteren Markt insgesamt gucke, dann denke ich natürlich schon es gab diverse Unternehmen also zumindest einfach einen Teil der Unternehmen die im Quartal dazu gewonnen haben einfach weil ich sage mir sie vielleicht eine gewisse Eifantasie bedient haben, auch ganz besonders aktiv die in manchen Fällen dann gerechtfertigt ist und sich irgendwie vielleicht auf früh materialisiert.

00:22:35: In anderen Fällen vielleicht gerechtfertigt ist aber sich erst im ein zwei drei Jahren dann in nennswerten Zahlen in Niederschlecht Und genau, in manchen Fällen auch vielleicht gar nicht sich niedersteht.

00:22:49: und ich denke da kann es dann auch für Investoren an der einen oder anderen Stelle mal negative Überraschungen ergeben.

00:22:58: Aber wenn wir jetzt so auf unser Portfolio schauen, muss sie sagen, ich freue mich auf die Euronings-Seasonen und denke dass ja die wahrscheinlich wieder ganz gut ausfallen können!

00:23:10: Das ist doch ein wundervolles Schlusswort.

00:23:12: Ich würde es an dieser Stelle tatsächlich dabei belassen, wir werden's hier auch weiter begleiten und für die Leute, die halt auf dem Weg irgendwelche Themenwünsche, Fragen, Kritik oder Feedback für uns haben dann schreibt uns das sehr gerne an.

00:23:24: beggas-bets at financeforward.com.

00:23:26: Ansonsten freuen wir uns natürlich sehr wenn ihr diesen Podcast mit fünf Sternen auf Apple und Spotify bewertet und beim nächsten Mal wieder zuhört!

00:23:33: Wenn wir uns anschauen, wenn wir vielleicht schon die ersten Zahlen haben... Und Jan ich freue mich sehr drauf.

00:23:38: bis dahin Dieser Podcast wird euch präsentiert von BitCapital und Finance Forward.

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